市场表现 - 11月14日A股存储芯片板块大幅下跌，佰维存储、江波龙、普冉股份等多只个股跌幅超过10%，跌幅超过7%的个股多达13只 [1][2] - 具体个股表现：同有科技跌12.08%至22.20元，佰维存储跌10.96%至127.08元，江波龙跌10.77%至291.07元 [2] - 板块大跌的直接诱因是铠侠控股第二财季业绩不及预期，其美股ADR暴跌引发美股存储板块连锁反应，西部数据跌5.39%、希捷科技跌7.31%、美光科技跌3.25% [2][3] 业绩与价格动态 - 铠侠控股第二财季营收4483亿日元，低于市场预期的4611亿日元，同比下滑6.8%，调整后净利润407亿日元，同比骤降超60%，低于市场预期的474亿日元 [3] - 业绩不及预期可能源于其向苹果供应移动NAND芯片的固定价格协议，在现货价格大幅上涨背景下未能受益 [5] - 存储原厂自9月份起开启全面大幅涨价，但铠侠第二财季对应7月至9月，涨价未反应在当期业绩中 [5] - 三星电子本月因数据中心需求旺盛、供应紧张，提高了部分内存芯片价格，相较于9月份价格上涨最多达60% [3][10] 行业前景与分歧 - AI发展带动全球存储进入新一轮高景气周期，存储芯片价格节节高涨，铠侠控股年初至今股价涨幅仍超过470%，A股存储芯片指数年初至今涨幅接近60% [3][7][10] - 铠侠预计第三财季所有应用领域NAND产品销售价格均会提升，营业收入预计在5000亿至5500亿日元区间，Non-GAAP营业利润将达1000亿至1400亿日元 [10] - 业界对后续价格走势及市场需求产生分歧，供应端eMMC和DDR5依然紧张，但需求端终端需求似乎没有那么火热 [11] - 全球唱空AI声浪加大，市场担心AI行业泡沫，北美数据中心建设进度受限于电力供应和空间，影响存储需求预期 [11]