交易概述 - Solel Partners LP在第三季度新建Braze公司头寸，购入745,900股，价值约2120万美元[1][2] - 此次新建头寸占该基金5.198亿美元可报告美国股票资产的4.1%[2] - 该交易活动截至9月30日的季度，并于周五通过SEC文件披露[1][2] 公司股价表现与估值 - 截至周五收盘，Braze股价为28.74美元，过去一年下跌21.2%，同期表现逊于上涨近15%的标普500指数[3] - 公司当前股价远低于其2021年94.16美元的高点[7] - 公司市值为32亿美元，过去十二个月营收为6.546亿美元，净亏损为1.088亿美元[4] 公司业务与财务状况 - Braze是一家技术公司，专门为全球企业提供客户互动解决方案，通过软件平台帮助品牌提供个性化、跨渠道的消息传递并大规模优化用户旅程[6] - 公司采用基于订阅的SaaS模式，提供经常性收入流，其平台包括数据摄取、细分、预测分析、个性化、编排工具和报告等产品[9] - 最近一个季度营收跃升近24%，达到1.801亿美元，由订阅增长和稳固的客户扩张推动，公司再次实现非GAAP盈利，但GAAP亏损扩大至2780万美元[10] - 公司持有超过3.6亿美元的现金及现金等价物，并持续赢得企业客户[10] 投资逻辑分析 - Solel Partners的主要持仓包括稳定、现金充裕的公司，其新建Braze头寸的决策引人关注[7] - 吸引点可能在于公司基本面在表面之下正在加强，包括快速的营收增长和客户基础扩张[10] - 对于长期投资者而言，如果公司能将其不断扩大的客户群和AI驱动的产品投资转化为可持续的现金流，当前估值可能代表一个有吸引力的切入点[11]