基金概况 - Global X Silver Miners ETF (SIL) 和 VanEck Gold Miners ETF (GDX) 均投资于基础材料行业中的矿业公司股权 但两者在多个方面存在差异 [1] - 两只基金均提供集中度较高的投资敞口 但在成本 风险和近期回报方面有所不同 [1] 成本与规模比较 - GDX的费用比率较低 为0.51% 而SIL为0.65% 对费用敏感的投资者更具吸引力 [2][7] - SIL的股息收益率为1.17% 高于GDX的0.53% 对注重收益的投资者可能更具吸引力 [2][7] - GDX的资产管理规模(AUM)高达222.1亿美元 远高于SIL的37.3亿美元 显示出更大的规模和更深的流动性 [2][4] 业绩与风险比较 - 截至2025年11月14日 GDX的一年期回报率为114.6% 优于SIL的97.5% [2] - 过去五年 GDX的1,000美元投资增长至2,007美元 而SIL增长至1,550美元 显示GDX的长期表现更佳 [3][8] - GDX在过去五年的最大回撤为-49.79% 优于SIL的-56.79% 表明其价格波动性略低 对风险厌恶型投资者更具优势 [3][8] 投资组合构成 - GDX专注于黄金矿业公司 持有53个仓位 拥有近20年的跟踪记录 其投资组合集中在基础材料行业 前几大持仓包括Agnico Eagle Mines Ltd Newmont Corp和Barrick Mining Corp [4] - SIL则专注于白银矿业公司 持有40只股票 其投资组合同样完全属于基础材料行业 前几大持仓包括Wheaton Precious Pan American Silver Corp和Coeur Mining Inc [5] - SIL对白银的侧重引入了与GDX黄金敞口不同的商品驱动因素和风险因素 [5]