美股市场动态 - 美股市场于11月14日出现“V型反转”，道指一度跌超500点，纳斯达克一度跌近2%，但随后纳指转涨，最终标普500跌0.05%，道指跌0.65%，纳指涨0.13% [8][9] - 半导体芯片股逆势拉升成为市场情绪回暖主因，闪迪一度涨近10%，美光科技一度涨超7%，英伟达一度跌超3%后转涨1%，主要受三星电子将部分内存芯片价格较9月上调30%-60%的消息推动 [8] - 本周美股三大指数涨跌不一，道指累涨0.34%，纳指累跌0.45%，标普500指数累涨0.08% [41] 宏观经济与美联储政策 - 关键经济数据发布日程确定，美国9月非农就业报告将于11月20日发布，第三季度GDP修正值将于11月26日发布，但10月份消费者物价指数等部分数据发布仍存不确定性 [4][9] - 多位美联储官员对12月降息持谨慎态度，叠加经济数据不确定性，市场对美联储12月降息的预期已降至50%以下 [4][9][11] - 美国国会预算办公室计算显示，政府“停摆”使美国第四季度年化GDP增速被拉低1.5个百分点，造成约70至150亿美元的不可逆经济损失 [9] 软银集团战略与财务状况 - 软银集团在2025财年第二财季清仓其全部3210万股英伟达股票，套现58.3亿美元，以追加投资OpenAI [4][13][14] - 该集团第二财季净利润高达166亿美元，同比翻倍，其中146亿美元收益源于OpenAI估值从2600亿美元增长至5000亿美元 [13][17] - 在146亿美元的OpenAI投资收益中，有80亿美元源于对“远期合约”的会计处理，软银承诺于12月以2600亿美元估值追加投资225亿美元，但资金尚未支付便计入了利润 [19][21][24] - 财报发布后三个交易日，软银股价累计下跌12.8%，市值蒸发4.16万亿日元（约合269亿美元），自11月以来股价累计下跌近27% [13][15] 知名投资机构持仓变动 - 巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦在第三季度首次建仓谷歌A股，买入近1785万股，持仓市值达49.3亿美元，使其成为伯克希尔第十大持仓 [4][31][32] - 伯克希尔同期减持苹果公司股票近4179万股，减持比例约15%，苹果持仓占比从50%以上降至22.69%，但仍是其第一大持仓，市值约606.6亿美元 [32] - 全球最大对冲基金桥水在第三季度大幅减持英伟达约65.3%（从723万股降至251万股），并减持谷歌A（超50%）、微软（超35%）、META（48%）和亚马逊（近10%） [33] - 桥水同期大规模增持标普500ETF-IVV，增持比例高达75%，显示出防御性策略倾向 [33] 科技行业与AI领域动态 - 甲骨文股价连续五周下跌，本周累跌6.86%，较9月历史高点跌超35%，市值蒸发3488亿美元，市场担忧其激进的资本支出导致长期债务从一年前的750亿美元激增至约960亿美元 [41] - AI需求以“非线性速度”增长，到2028年可能导致美国出现高达20%的电力缺口，潜在缺口达13至44吉瓦，相当于超过3300万美国家庭的用电量 [40] - 微软首席执行官表示，公司策略并非押注为单一AI模型公司提供低利润算力，而是通过放缓扩张节奏以配合英伟达技术迭代速度，避免被单代技术的4~5年折旧期“困住” [39] - AI初创公司World Labs推出生成式3D世界生成系统Marble，其首席执行官指出AI发展的下一步关键在于赋予其“空间智能”，而非追求更大的语言模型 [38] 大宗商品与加密货币市场 - 本周纽约期金累涨1.86%至4084.4美元/盎司，纽约期银累涨4.69%至50.6美元/盎司，全球实物黄金ETF在10月流入达82亿美元，已连续五个月实现流入 [43] - 花旗集团预测在概率为30%的牛市情景下，金价可能在2027年底达到6000美元/盎司，但也给予50%的概率认为金价在2026年将回落至3650美元/盎司 [43] - 比特币本周跌超9%，一度跌破95000美元，24小时内加密货币市场超22万人被爆仓，爆仓总金额达10.77亿美元，分析指出市场已进入“确认的熊市阶段” [43][44]