市场情绪与展望 - 尽管市场对货币政策和人工智能估值存在担忧，但对科技板块保持乐观态度，并将当前市场紧张情绪形容为短视行为 [1] - 断言科技股牛市至少还将持续两年 [1] - 反对将当前市场与互联网泡沫类比，称现在是1996年的机遇时期，而非1999年、2000年的泡沫阶段 [2] 行业需求与周期 - 市场对半导体ETF需求强劲，自6月以来相关需求已提升约30% [1] - 将当前环境定义为资本支出超级周期，认为这是技术变革的早期阶段 [1] - 投资者目前仅处于人工智能革命的第二、三阶段 [1] 资本支出回报 - 大型科技公司每投入1美元资本支出，未来几年最终将获得8至10美元的回报 [1] 投资标的与机遇 - 特别强调Meta、甲骨文和特斯拉是极具潜力的投资标的，即便Meta近期遭遇抛售，仍称其为极具说服力的优质股 [1] - 基础设施领域企业及产业链二至四级衍生企业蕴含重大机遇，并特别提及Nebius与CoreWeave等公司 [1] - 承认需要精挑细选，但仍维持整体乐观展望 [1] 历史经验与警示 - 强调局限于短期估值的投资者将错失历史性机遇 [2] - 过去二十年间所有执着于估值分析的投资者最终都与变革性科技股失之交臂 [2]