交易方案核心细节 - 电投能源拟通过发行股份及支付现金方式购买内蒙古公司持有的白音华煤电100%股权，交易总对价为111.49亿元[1] - 发行股份购买资产的发行价格为14.77元/股，发行股票数量约为6.49亿股，占发行后总股本的22.46%[1][2] - 公司拟向不超过35名特定投资者募集配套资金，金额不超过45亿元，用于标的公司在建项目、支付现金对价等[1] 标的资产白音华煤电概况 - 白音华煤电主营业务为煤炭、电解铝及电力产品的生产和销售，构建“煤-电-铝”一体化模式[3] - 公司拥有白音华二号矿采矿权，煤炭核定产能1500万吨/年，另拥有192万千瓦电力产能和40万吨/年电解铝产能[3] - 2024年营业收入为113.99亿元，归母净利润为14.48亿元，2025年上半年营业收入55.52亿元，归母净利润7.62亿元[3][4] - 毛利率从2023年的26.79%提升至2024年的27.84%，2025年上半年进一步升至30.49%[4] 交易对上市公司的影响 - 交易完成后，电投能源2024年模拟营业总收入将从298.59亿元提升至410.39亿元，归属于母公司所有者的净利润将从53.42亿元提升至67.93亿元[6] - 交易后公司资产总额和归属母公司股东所有者权益将显著增加，2024年末模拟资产总额从516.34亿元增至765.74亿元，归属母公司股东权益从346.03亿元增至398.38亿元[6] - 交易将导致资产负债率上升，2024年末模拟资产负债率从25.30%升至42.32%[6] 交易背景与战略意义 - 本次交易构成重大资产重组和关联交易，交易对方内蒙古公司为电投能源实际控制人国家电投集团控制的关联方[2] - 交易是国家电投“均衡增长战略”的关键一步，旨在深化煤炭、火电和电解铝资产的整合与优化，发挥产业协同优势[5] - 交易有助于解决同业竞争问题，规范关联交易，打造集团内部的煤电铝综合上市平台[5]