行业复苏趋势 - 全球叉车行业在经历约2年下行期后，于2025年呈现结构性复苏，驱动因素包括降息周期与技术升级 [1][3] - 2025年第二季度，欧洲、北美、亚太地区及全球合计叉车新接订单增速分别达到2%、17%、17%和12% [3] - 2025年1-9月，中国叉车累计销量达110.64万台，同比增长14%，其中内销69.74万台增长13.1%，外销40.90万台增长15.5%，9月单月内销增速高达29.3%，反映国内制造业投资需求回暖 [1][3] 龙头企业订单表现 - 凯傲集团叉车新接订单从2024年第四季度结束长达8个季度的下行期，2025年第三季度订单同比增长17% [4] - 丰田工业叉车新接订单从2024年第四季度结束长达8个季度的负增长，2025年以来总体保持小个位数正增长 [4] 技术升级与电动化 - 无人叉车当前渗透率仅1.9%，其成本优势已显现，产业进入爆发期 [2] - 电动叉车是智能化发展的基础，2024年欧洲平衡重式叉车电动化率达68%，而中国为35%，低于全球平均水平43% [5] - 2024年中国锂电池叉车总销量为44.88万台，占电动叉车比例达47.43%，在电动平衡重叉车中占比高达71.71% [5] - 凯傲集团预计其电动叉车锂电化率将在2027年提升至60% [5] 智能化发展方向 - AI与具身智能是智能物流产业的未来发展方向，物流行业有望成为具身智能机器人率先落地场景之一 [1][2] - 行业正从"机械化作业"向"认知化智能"跃迁，形成"认知"与"执行"的高度统一 [1] - 无人叉车和机器人凭借导航定位、感知、伺服控制及大模型等技术，有望覆盖智能物流全场景需求 [1] 中国企业竞争力与战略 - 中国叉车企业凭借锂电叉车产品力、完善渠道布局及价格优势，海外份额不断提升，2025年上半年，合力、杭叉、中力的海外收入占比分别为43%、40%和52% [6] - 头部企业积极拥抱智能化，杭叉集团于7月收购国自机器人，安徽合力8月与江淮机器人研究院成立合资公司，中力股份预计11月推出具身装卸机器人，诺力股份9月与浙江大学机器人成立联合实验室 [7] - 在新一轮智能化产业机遇下，中国企业先发优势明显，有望实现从追赶到超越 [7]