财务业绩 - 第三季度总收入为1928.69亿元人民币，同比增长15% [2] - 非国际财务报告准则下归母净利润为706亿元，同比增长18% [2] - 毛利同比增长22%至1088亿元，整体毛利率由去年同期的53%提升至56% [2] 人工智能发展 - AI是分析师追问的核心议题，公司强调AI对业绩的提振作用 [2] - 公司认为中国市场不存在独占鳌头的AI大模型，各家模型在不同应用场景下表现不同 [2] - AI原生应用元宝的用户参与度正实现良好增长 [2] - 公司正积极升级混元大模型，扩充顶尖研发人才 [2] - 本季度研发开支同比增长28%，其效益更多体现在收入和毛利的提升上 [2] - AI芯片供应情况是制约云业务增长的因素之一，短缺导致公司优先保障内部AI模型训练和广告业务使用 [3] - 公司确认2025年全年资本支出将低于此前指引，但并非反映AI战略变化，而是与AI芯片供应因素相关，且2025年资本支出仍将比2024年高出不少 [5] - 公司正在微信内开发AI智能体能力，利用其通信、社交、内容、小程序和支付的完整生态，但目前设想尚处非常早期阶段 [6] 广告业务 - 营销服务收入同比增长21%，达到362亿元，增速连续十二个季度保持两位数 [4] - 广告收入的强劲增长约一半归功于AI技术驱动的广告系统升级和近场营销闭环带来的eCPM提升，另一半来自视频号、微信搜一搜和小程序等平台用户参与度提升带来的广告曝光量增加 [4] 游戏业务 - 国际游戏收入规模首次突破200亿元，在整体游戏收入中占比为32% [4] - 国际游戏增长得益于Supercell旗下游戏收入增长、近期收购的游戏工作室并表贡献，《皇室战争》日活跃账户数及流水在9月创下新高，以及《消逝的光芒：困兽》的热销 [4] - 预计第四季度国际游戏的增速将会放缓 [4] 合作伙伴关系 - 公司与苹果公司保持着非常良好的关系，并就小程序游戏生态系统繁荣的讨论取得具有建设性的进展 [3] - 苹果公司启动“小程序合作伙伴计划”，参与计划的开发者在销售应用内购买项目时能获得85%的收入，苹果平台佣金降至15% [3] 产品策略 - 公司对微信的定位是适用于所有人群，而QQ明确服务于年轻化用户群体，更聚焦于满足年轻用户和兴趣群组的需求 [5] - 微信和QQ兼备即时通信和社交媒体功能，与更偏向内容和社交的Facebook和Instagram存在根本差异 [5]