公司财报表现 - 铠侠2025财年第二季度调整后净利润为407亿日元，同比下降超过60%，远低于市场预期的474亿日元 [2] - 公司当季营收同比下降7%至4483亿日元，营业利润同比下降48%至859亿日元 [2] - 财报公布后，铠侠股价单日暴跌23% [2] 市场连锁反应 - 财报引发美国存储公司股价下跌，希捷股价下跌7.29%，西部数据下跌5.39%，美光科技下跌3.25% [2] - 尽管近期暴跌，铠侠公司年初至今股价仍有477%的惊人涨幅 [3] - 市场担忧铠侠业绩问题是否为行业面临更广泛挑战的信号 [5] 业绩暴雷原因分析 - 业绩暴雷主因是与苹果签订的固定价格协议，导致铠侠无法从现货市场价格上涨中获利 [6] - 第二财季智能设备营收占比升至35%，环比增长99%，但该业务利润率较低，拖累整体盈利 [7] - 云服务商客户要求从采购成品SSD转向采购闪存芯片，影响了公司的短期利润 [7] 行业背景与公司展望 - AI热潮推动存储需求暴增，全球内存和闪存合约价涨幅达50%以上，现货价格一个月翻倍 [5] - 铠侠预计在平均售价上涨和AI驱动的NAND闪存强劲需求推动下，2025财年第四季度营收将创历史新高，利润将强劲复苏 [8] - 美光科技将于下月公布财报，成为判断整体存储产业需求的重要指标 [9]