核心观点 - 华为云在AI重塑云计算格局的背景下，面临增长放缓、内部动荡和结构性挑战，其工程化基因与公有云市场所需的开发者生态和快速迭代能力存在错位 [1][2][8] - 公司可能迎来战略调整窗口，考虑逐步淡出公有云竞争，将资源更多投向具备长期积累和技术壁垒的芯片与算力方向 [3][16][18] 市场表现与竞争态势 - 2024年华为云全年营收385.23亿元，同比增长仅8.5% [1] - 同期阿里云2025财年营收1180亿元，同比增长11% [1] - 火山引擎2024年营收超过120亿元，增长超过60%，2025年营收目标超过250亿元，目标增速超过100% [1] - 在公有云领域，华为云的竞争力已明显落后于阿里云和火山引擎等互联网生态玩家 [1][8] 内部管理与组织动荡 - 2024年10月，华为云CEO张平安因云业务数据造假与经济舞弊问题被连降三等（从22a降至21a） [7] - 华为云服务产品部部长张宇昕、全球销售服务负责人石冀琳、生态负责人康宁因管理不到位被连降两等 [8] - 今年8月，华为云组织优化涉及上千人，云EI产品线下负责盘古模型商业化落地的“模型定制化与交付团队”被撤销 [5] 技术研发与模型风波 - 2024年7月，研究者报告称华为盘古Pro MoE模型与阿里Qwen-2.5 14B的注意力层参数相似度高达0.927，部分模块达到逐层复现程度 [4] - 盘古模型开源代码中残留“Copyright 2024 Alibaba Group”字样 [5] - 对比阿里通义、字节豆包等维持“两月一更”的节奏，华为模型侧更新明显放缓，今年6月以来未发布新模型，直至10月才开源新版本 [6] 结构性困境与能力错位 - 公司更擅长体系化工程、高举高打的组织模式，难以适应依赖开发者生态和快速迭代的公有云战场 [2][8] - 组织文化以年为单位制定战略节奏，目标层层分解，流程严密，擅长大型、交付导向项目，但在面对中小开发者、创业团队等追求快速响应的公有云用户时不够灵活 [9][10] - 在网络资源调度方面，原系统过于工程化，调度机制偏静态，弹性跟不上即时需求，曾从阿里云、腾讯云引入IaaS平台工程师以解决该问题 [11] AI时代的竞争劣势 - 缺乏原生互联网应用场景，难以获取用于模型训练的高质量语料与标签数据，而阿里云背靠电商、广告、物流，腾讯云依托社交与内容平台，拥有海量用户行为数据 [12] - 自2019年被列入“实体清单”以来，在全球范围的招聘和学术合作受限，难以系统化引入顶尖AI算法研究人员 [12] - 受美国制裁无法采购NVIDIA高性能GPU，只能押注自研昇腾芯片和CANN架构，需重建从编译器、框架适配到调度机制的全链条，并吸引开发者单独适配算法模型，任务异常艰难 [13] 潜在战略调整方向 - 逐步淡出公有云竞争，将更多资源押注在芯片等具备长期积累和技术壁垒的方向 [3][16] - 根据IDC数据，截至2024年，公司在中国AI芯片市场份额达23%，仅次于英伟达位列第二 [17] - 当前国产芯片迎来密集上市潮，但具备稳定量产能力、能服务头部客户的厂商屈指可数，为公司提供了建立更牢固AI算力壁垒的机会窗口 [17] - 放弃公有云，全力押注芯片被视为回归工程底色、重新定义市场角色的战略选择，类似英伟达证明在AI竞赛中价值锚点在于底层算力供给 [17][18]