核心财务业绩 - 第三季度每股净投资收益为0.35美元，同比增长0.03美元或9% [1][7] - 第三季度总投资收益为3536.7万美元，同比增长189万美元或6% [4] - 第三季度净投资收益为1657.7万美元，同比增长366.1万美元或28% [4] - 第三季度运营导致的净资产净增额为2652.9万美元，同比大幅增长737.1万美元或260% [4][8] - 年化股权回报率为14.6%，截至2025年9月30日的过去十二个月回报率为11.6% [9] 投资收入构成 - 利息收入为3011.7万美元，与去年同期3023.6万美元基本持平 [4] - 股息收入为365.2万美元，同比增长116.7万美元或47%，主要得益于LMM投资组合公司股息增加80万美元 [4] - 费用收入为159.8万美元，同比增长84.2万美元或111%，主要源于债务投资再融资和提前还款增加50万美元 [4] - 总收入增长中包含90万美元的非经常性或一致性较低的收入 [4] 费用与运营效率 - 总费用（扣除豁免后）为1833.7万美元，同比下降100万美元或5.0% [5] - 利息支出减少170万美元，基础管理费减少50万美元，但激励费增加120万美元 [5] - 运营费用与资产比率（年化）降至2.0%，低于去年同期的2.2% [6] - 加权平均流通股数同比增长17.8%，主要源于2025年1月的后续股票发行和股息再投资计划 [7] 投资组合表现与估值 - 投资组合公允价值净增1120万美元，而去年同期为净减少440万美元 [8] - 净未实现增值为2100万美元，部分被990万美元的净已实现损失所抵消 [8][10] - 净已实现损失主要源于两笔私人贷款投资重组损失880万美元，以及一笔LMM投资完全退出损失240万美元 [10] - LMM投资组合中，30家公司出现未增值，13家公司出现未贬值 [11] 流动性及资本结构 - 截至2025年9月30日，总流动性为1.835亿美元，包括现金及等价物1810万美元和信贷额度未使用额度1.654亿美元 [12] - 债务与权益比率为0.72倍，低于目标杠杆范围 [13] - SPV信贷额度总承诺额为3亿美元，可增至4.5亿美元；公司信贷额度总承诺额为2.45亿美元，可增至3亿美元 [15] - 无担保票据余额为1.5亿美元，利率为4.04%，将于2026年10月到期 [15] - 获得Kroll Bond Rating Agency的BBB-投资级评级，展望稳定 [15] 投资组合构成与特征 - 私人贷款组合包含81家公司，公允价值7.509亿美元；LMM组合包含55家公司，公允价值4.667亿美元 [14] - 总投资组合按公允价值计算，约60%为私人贷款，37%为LMM，2%为中端市场，1%为其他投资 [17] - 私人贷款组合债务投资占比92%，加权平均年有效收益率为11.3%；LMM组合债务投资占比69.8%，加权平均年有效收益率为12.9% [14] - LMM组合股权投资的公允价值为其成本的197% [18] - 非应计状态投资占投资组合公允价值的1.4%，成本的4.6% [19] - 总投资组合公允价值为相关成本基础的106% [19]