发行概况 - 公司宣布完成美国存托凭证（ADS）的定价，发行38,961,038股新ADS，每股ADS发行价格为3.85美元，每份ADS代表一股面值为0.01欧元的普通股 [1] - 发行预计于2025年11月17日完成交割 [1] - 每股ADS 3.85美元的发行价，相当于基于2025年11月12日欧元兑美元汇率（1欧元=1.1576美元）计算的每股普通股3.33欧元，该价格等于定价日前最后一个交易日公司在泛欧交易所的成交量加权平均价，并给予0.89%的折扣 [2] - 发行价格由首席执行官根据董事会于2025年10月27日的授权，并依据2025年5月22日股东大会的第25项决议确定 [2] 承销与顾问 - Leerink Partners和Piper Sandler担任此次发行的承销商 [3] - Namsen Capital担任公司的股权资本市场顾问 [3] - Piper Sandler担任稳定操作代理人，可能进行交易以支持或稳定公司ADS的市场价格 [7] 发行条款与选项 - 公司授予承销商一项30天期权，可额外购买最多5,844,155股ADS，占本次发行ADS数量的15%，行权条款与本次发行相同 [6] - 本次发行的ADS所代表的普通股将申请在泛欧交易所上市交易，与公司现有普通股使用相同的ISIN代码FR0013233012 [29] - 公司普通股在泛欧交易所的交易于2025年11月13日暂停，直至当天公司ADS在纳斯达克全球市场开盘交易 [30] 募集资金用途 - 扣除承销费、佣金及预计费用后，本次发行预计净募集资金约为1.401亿美元（1.21亿欧元）[8] - 若承销商全额行使超额配售权，公司预计净募集资金约为1.612亿美元（1.393亿欧元）[8] - 公司计划将发行净募集资金（包括承销商期权被全额行使的情况）与现有现金及现金等价物一并使用，其中约80%用于资助NATiV3三期临床试验的继续推进、结果试验的准备和启动以及商业化活动 [9] - 约20%用于公司营运资金及一般公司用途 [10] 公司财务状况与资金跑道 - 截至2025年9月30日，公司拥有现金及现金等价物9761万欧元，以及可于超过3个月期间转换的短期存款2471万欧元 [10] - 基于2025年9月30日的现金状况、当前成本结构及预计支出承诺，在发行ADS之前，公司估计其现金及短期存款可支持其按当前计划运营至2026年第三季度末，但这不足以满足未来12个月的义务 [10] - 发行ADS后，公司预计其运营资金可支持至2027年第一季度初（基于1.21亿欧元净募集资金，未行使承销商期权），或至2027年第一季度末（基于1.393亿欧元净募集资金，全额行使承销商期权）[15] - 若公司于2024年10月14日宣布的结构性融资中的第三批认股权证被全额行使（最多募集1.16亿欧元），则运营资金可分别支持至2027年第三季度初（未行使承销商期权）或2027年第三季度中（全额行使承销商期权）[15] 主要股东参与及股权结构变化 - 截至公告日持有公司约5.7%股本及约5.2%投票权的Samsara BioCapital L.P.，认购了5,194,805股ADS，金额约为19,999,999.20美元 [12] - 发行完成后，Samsara BioCapital L.P.的持股比例将增至约7.3%（股本）和约6.8%（投票权）[12] - 与发行相关，公司董事会成员及高级管理人员受到自招股说明书补充文件最终版日期起90天的合同锁定期限制 [13] - 公司亦同意受自招股说明书补充文件最终版日期起90天的合同锁定期限制 [13] 公司业务背景 - 公司是一家临床阶段生物制药公司，专注于研发口服小分子疗法，用于治疗代谢功能障碍相关脂肪性肝炎（MASH）患者 [35] - 公司目前正在NATiV3关键性三期临床试验中评估lanifibranor（一种新型泛PPAR激动剂），用于治疗成人MASH患者 [35]