交易核心条款 - Day One Biopharmaceuticals将以每股25美元现金收购Mersana Therapeutics，并可能根据或有价值权利支付每股高达30.25美元的额外现金，总交易价值最高可达约2.85亿美元 [1][2] - 交易将通过要约收购及后续的二步合并完成，预计于2026年1月底前完成 [1][3] - 或有价值权利的支付取决于与Mersana主要候选药物Emi-Le相关的临床开发、监管和商业里程碑的达成 [2] 公司背景与战略契合 - Mersana Therapeutics是一家临床阶段生物制药公司，专注于开发针对高未满足医疗需求癌症的抗体药物偶联物 [2][6] - 公司拥有专有的细胞毒性ADC平台Dolasynthen和免疫刺激ADC平台Immunosynthen，其管线包括靶向B7-H4的Emi-Le和靶向HER2新表位的XMT-2056 [6] - Day One Biopharmaceuticals是一家商业阶段生物制药公司，专注于为儿科癌症等危及生命的疾病开发新药 [7][8] - Mersana管理层认为此次收购认可了公司在开发Emi-Le方面的工作，结合Day One的研发和商业化能力，有望为患者带来更多新疗法 [3] 交易审批与支持 - Mersana董事会已一致批准该交易，并一致建议股东在要约收购启动后出售其股份 [2][4] - Mersana高管、董事及与Bain Capital Life Sciences关联的特定股东（合计持有约8.5%流通普通股）已签署要约和支持协议，同意出售其股份 [4] 交易流程与条件 - 要约收购须在2025年11月12日起的10个工作日内启动，未在要约中出售的股份将在二步合并中以相同对价被收购 [3] - 交易完成需满足惯例交割条件，包括多数Mersana普通股在要约收购中有效出售且未撤回，以及获得某些美国监管批准 [3] - 交易完成后，Mersana将成为Day One的全资子公司，其普通股将不再在任何交易所上市 [3] 顾问团队 - TD Cowen担任Mersana的财务顾问 [5] - Wilmer Cutler Pickering Hale and Dorr LLP担任Mersana的法律顾问 [5] - Fenwick & West LLP担任Day One的法律顾问 [5]