核心投资策略 - 投资者应关注人工智能热潮中的“镐和铲”等基础技术领域，而非仅关注OpenAI等头部公司 [1] - 当前大部分收入和利润机会存在于计算、网络和能源等基础技术领域 [2] 半导体与硬件领域 - 美光科技被列为顶级“加速器”选择，主要受高带宽内存指数级需求驱动 [3] - 高带宽内存对AI下一阶段发展至关重要，每GPU使用量正增加3.5倍且GPU数量快速增长 [3] - 美光AI相关DRAM业务利润率飙升，已摆脱过去与消费电子设备挂钩的周期性形象 [4] 软件与数据领域 - Reddit在AI软件和数据类别中位列首选，因其拥有表达人类观点和情感的宝贵数据 [5] - Reddit与Alphabet旗下谷歌的授权协议量化证明了其数据价值，助其排名从第85位跃升至前五 [6] 行业竞争格局 - OpenAI转向营利结构给已上市公司带来压力，并将加速其商业化进程 [7] - OpenAI在竞争中领先多年，其结构转变进一步加剧了AI主导权争夺 [7] 公司市场表现 - 美光科技股价年初至今上涨180.43%，过去一年上涨145.10%，短期、中期和长期均保持强劲价格趋势 [8] - Reddit股价年初至今上涨22.25%，过去一年上涨53.58%，短期趋势较弱但中长期趋势强劲 [9]