公司业务前景 - 看好公司“一体”业务稳健发展和行业渗透率提升以及“三翼”业务巩固公司穿越房地产后周期韧性的能力 [1] - 预计公司未来三年调整后净利润分别为57.6亿元、76.8亿元及96.7亿元 [1] - 给予2026年16倍市盈率估值，目标价为60.0港元或22.8美元，维持买入评级 [1] 公司经营效率 - 公司关注品质、规模、效率的正循环，降本增效带来的效率优化逐步显现 [1] 公司资本管理 - 2025年第三季度公司斥资约2.8亿美元进行股票回购，同比增加38.3% [1] - 自2022年9月以来累计回购金额约23亿美元，回购股数占比约11.5% [1] - 在大力回购基础上，公司广义现金余额仍维持在约700亿元人民币，现金储备坚实 [1]