文章核心观点 - 文章探讨了高股息率股票的投资机会 将高股息率策略与股息增长策略进行对比 并基于收益率和 hedge fund 持仓情况筛选出多只股票进行介绍 [1][4][6] 股息投资策略分析 - 股息导向型指数主要分为股息增长型和高收益型两类 高收益股票虽能吸引追求收入的投资者 但支付极高股息的公司可能在业务再投资方面面临挑战 从而限制未来增长 且在困难时期有削减股息的倾向 [2] - 相比之下 标准普尔500股息贵族指数（要求公司连续至少25年增加股息）即使在艰难市场条件下也显示出稳定的派息增长 长期来看往往能提供更强的成本收益率 尽管初始收益率较低 [3] - 高收益率并非总是劣势 标普行业中性高股息贵族指数旨在平衡股息增长与较高收益率 其波动性低于基准指数 在2005年1月至2023年7月期间 实现了更好的风险调整后回报 并将最大回撤减少了约5% [4] 股票筛选方法 - 筛选方法基于股票筛选器 选取截至11月11日股息收益率在6%至14%之间的股息股票 并从最终名单中挑选了对冲基金投资者中最知名的公司 按升序排列 [6] - 关注对冲基金大量持仓的股票 原因在于研究显示模仿顶级对冲基金的最佳选股可以跑赢市场 [7] 重点公司分析：Sunoco LP (NYSE:SUN) - Sunoco LP 位列最佳股息投资股票之一 截至11月11日股息收益率为7.34% 对冲基金持有者数量为2 [8][9] - 公司获得花旗银行首次覆盖 给予买入评级 目标价65美元 尽管汽油需求自2018年以来下降 但其EBITDA在此期间增长超过两倍 [9] - 2025年第三季度财报中宣布完成对Parkland Corporation的90亿美元收购 合并后公司成为美洲最大的独立燃料分销商 过去一年产生超过30亿美元的形式调整后EBITDA 预计到2028年协同效应将超过2.5亿美元 并带来超过10%的增值 [10] - 第三季度营收为60.3亿美元 同比增长近5% 超出分析师预期2.84亿美元 季度分配提高1.25% 并有望在2025年实现至少5%的分配增长目标 [11] - 公司是主要的能源基础设施和燃料分销主有限合伙制企业 业务遍及北美、大加勒比海地区和欧洲的32个国家和地区 [12] 重点公司分析：Western Midstream Partners, LP (NYSE:WES) - Western Midstream Partners 位列最佳股息投资股票之一 截至11月11日股息收益率为9.18% 对冲基金持有者数量为5 [13] - Stifel分析师将公司目标价从41美元上调至43美元 维持持有评级 公司第三季度业绩略超预期 并提高了全年EBITDA展望至指引范围的高端 [14] - 公司总裁兼CEO强调了Delaware Basin的创纪录天然气吞吐量以及成功完成Aris Water Solutions收购 预计年度协同节约达4000万美元 [15] - 公司目前预计2025年调整后EBITDA将达到此前23.5亿至25.5亿美元指引范围的上限 其中第四季度来自Aris的贡献估计在4500万至5000万美元之间 公司业务涉及天然气、原油和天然气液体的收集、加工和运输 [16] 重点公司分析：Barings BDC, Inc. (NYSE:BBDC) - Barings BDC 位列最佳股息投资股票之一 截至11月11日股息收益率为11.66% 对冲基金持有者数量为8 [17] - 公司2025年第三季度业绩稳健 报告总投资收入为7240万美元 净投资收入为3360万美元（每股0.32美元） 来自业务的净资产增加2360万美元（每股0.22美元） [18] - 公司高管强调了强劲的净投资收入和投资组合中Barings发起部分（约占其公允价值的95%）的稳健信贷表现 并宣布季度股息为每股0.26美元 公司专注于为私营中型市场企业提供融资解决方案 [19]