行业趋势：智能手机SoC制程迁移 - 5/4/3/2nm先进制程将在2025年占据近50%的智能手机SoC出货量，并预计在2026年提升至60% [1][5] - 智能手机SoC正加速从成熟节点向先进节点迁移，覆盖从中低端到高端的各价位段机型 [1] - 先进制程迁移显著提升了性能与能效，并增强了设备端GenAI能力、游戏表现与散热管理 [1] 市场影响与财务表现 - 先进制程芯片营收预计在2025年占智能手机SoC总营收的80%以上 [1] - 半导体含量与平均售价因先进制程晶圆成本上升及良率偏低而持续走高 [1][5] - 向先进制程的迁移带来了更高的半导体内容需求，以增强CPU、GPU和NPU性能 [5] 主要SoC厂商竞争格局 - 高通预计在2025年将获得近40%的出货份额，并实现28%的同比增长，超越苹果登顶榜首 [4] - 高通的增长得益于中端5G SoC向5/4nm制程迁移以及旗舰级3nm SoC的加速量产 [4] - 联发科2025年先进制程出货量将同比增长69%，受益于其中端产品组合向5/4nm迁移 [4] - 联发科近半出货仍为4G产品，其主流5G SoC向5/4nm的迁移将成为下一阶段增长主要驱动力 [4] 半导体制造环节 - 台积电预计在2025年占据超过四分之三的先进制程智能手机SoC出货份额，其出货量同比增长27% [5] - 所有主要SoC厂商都将与台积电合作制造先进制程AP-SoC [5] - 2026年，台积电与三星代工厂将同步启动2nm节点量产，但台积电因三星良率挑战而主导地位将巩固 [5]