公司财务表现 - 第三季度运营收入为174亿美元，显示强劲盈利能力[2] - 第三季度AWS部门收入为275亿美元，同比增长19%，运营利润率扩大至38%[2] - 管理层预计第四季度收入在1815亿至1885亿美元之间，运营利润在160亿至200亿美元之间[3] - 市场对亚马逊2025年每股收益的共识预期为715美元，过去30天内上调了45%[12] 公司资本支出与投资 - 公司计划2024年资本支出超过750亿美元，大部分将分配给AWS基础设施以支持人工智能工作负载和扩展数据中心容量[3][10] - 激进的资本支出计划表明对云计算市场增长轨迹的信心[1] - 尽管资本支出强度增加会暂时压缩自由现金流，但这些投资在高增长的云基础设施市场建立了持久的竞争护城河[6] AWS业务进展 - AWS在2025年11月宣布与领先AI公司建立重要合作伙伴关系，并通过Amazon Bedrock扩展其生成式AI服务的可用性[4] - 该部门引入了增强的机器学习能力，并在战略性国际市场推出了新的数据中心区域，以加强其竞争定位[4] - 增加的资本支出直接应对了对AI计算资源激增的需求，AWS通过其定制芯片（如Trainium和Inferentia）保持技术优势[5] 行业竞争格局 - 微软宣布2025财年资本支出接近800亿美元，主要用于Azure基础设施扩张和AI能力，其Azure在最近一个季度收入增长33%[7] - 谷歌披露2024年资本支出计划约为750亿美元，其Google Cloud季度收入达到114亿美元，增长35%[7] - 微软占据约20%的云市场份额，谷歌占据约11%的全球云基础设施市场份额，两家公司都优先建设AI数据中心[7] 股价与估值 - 亚马逊股票年初至今回报率为135%，而Zacks互联网-商务行业和零售-批发行业的增长率分别为165%和88%[8] - 公司股票远期12个月市盈率为329倍，高于行业的2568倍，价值评分为D[14]