欧洲股市上涨驱动因素 - 宏观层面：美国政府停摆危机接近解决对全球市场产生积极影响[1] 瑞士关税问题得到解决为欧洲市场提供额外助力[2] 市场预期欧洲央行将领先于英国和美国进入降息周期 而英国疲弱的就业数据使市场几乎完全定价了12月降息[2] - 微观层面：路易威登计划扩张中国业务的传闻推动其股价在法国交易所上涨约6%[4] 诺和诺德公司的积极展望带动整个欧洲医疗保健板块上涨[4] 欧洲市场行业表现 - 年初至今欧洲市场上涨主要由国防股和银行股驱动 国防股受益于军费支出承诺 银行股受益于利率环境[5] - 医疗保健和公用事业等优质必需品类板块此前被低估 近期市场热情已带动这些板块上涨 行业表现更为广泛[5] 英国市场特殊性 - 富时100指数75%的收入来自海外 因此并非纯粹的国内市场[6] 但国际资金配置者会因政治和宏观经济不确定性而犹豫[7] - 英国房地产市场出现谨慎情绪 Taylor Wimpey的业绩显示购房者因预期月底预算案可能不利该行业而推迟购房[7] 尽管许多负面情绪已被市场定价 但预算案对企业税和所得税的影响仍需平衡考量[7] 投资策略与资金流向 - 过去五年平台资金流向高度集中于人工智能和科技领域[8] 近几个月客户因担忧泡沫而受影响 并鼓励获利了结以实现投资组合再平衡[9] - 美国市场在投资者组合中仍占主导地位且存在进一步上涨空间 但当前是分散投资的良机[10] 新兴市场因美元疲软而存在机会 例如印度回调后可能具备上涨潜力[11] - 欧洲和英国市场中 医疗保健、公用事业和消费品等板块表现滞后于国防和银行股 存在通过主动选股发掘价值机会的可能性[12]