美股回购趋势 - 今年以来美股公司回购总额达到约1.2万亿美元，较去年同期增长15% [1] - 尽管股市处于高位，但回购授权和实际回购活动仍显著增加 [2] - 许多标普500成分公司的股价低于其200日移动平均线，公司认为其股票被低估 [3] 企业信心与经济指标 - 首席执行官信心增强，财报电话会议中提及"经济放缓"的次数大幅减少 [4] - 服务业采购经理人指数出现反弹，新订单和活动量均有所回升，服务业占GDP比重达85%-90% [5] - 公司现金流充裕，但消费者层面出现分化，低端消费者表现疲软 [5][6] 投资策略与行业焦点 - 投资应聚焦于资本开支和资金流向的领域，这解释了市场对人工智能主题的集中关注 [7] - 在消费者可支配收入紧张的环境下，TJX和罗斯百货等折扣零售商可能受益于假日购物季 [8][9] - 人工智能的影响将类似互联网，广泛渗透至会计、律所、个人护理及公共安全等多个行业 [11][12] 人工智能以外的投资机会 - 工业公司伊顿虽非人工智能企业，但为人工智能产业链提供服务 [10] - 公共安全领域如Axon和摩托罗拉解决方案正在引入人工智能提升效率 [12][13] - 投资关键在于识别资金流向及那些盈利增长预期超过标普500指数13%增幅的公司 [13]