软银的战略调整 - 软银出售其持有的全部英伟达股份 交易价值约58亿美元[1] 涉及超过3200万股[2] - 此次资产出售是公司大规模战略调整的一部分 旨在为人工智能应用层的投资筹集资金[2] - 为筹集现金 公司还出售了价值超过90亿美元的T-Mobile股票 并以其ARM股份作为抵押获得了保证金贷款[3] - 公司明确表示此次出售并非看空英伟达未来或基于估值考量 而是认为下一波价值创造将出现在AI应用接口层而非基础设施层[4] - 这并非软银首次清仓英伟达股份 其在2019年也曾进行类似操作 若当时未出售 该笔持股今日价值将达2100亿美元 因英伟达股价自2019年以来上涨了5000%[5] OpenAI与Anthropic的商业模式对比 - Anthropic专注于企业市场 约85%的收入来自企业客户[7] - OpenAI的收入结构则更偏向消费者 消费者与企业收入占比约为70:30[7] - OpenAI面向消费者的产品 如ChatGPT和视频工具Sora 虽然受欢迎但严重亏损 是其主要基础设施成本驱动因素[7] - OpenAI已承诺投入超过14万亿美元为其面向消费者的产品提供算力支持[8] - 根据获得的财务文件 OpenAI预计仅在2028年就将亏损740亿美元 在2030年实现盈利前消耗的现金将是Anthropic的14倍[8] - 基于微软最新季度财报的估算 OpenAI在第三季度消耗了120亿美元现金[9] - OpenAI首席执行官Sam Altman表示 公司正按计划到2030年实现数千亿美元规模的收入 这是一个大幅向上的修正[10]