核心观点 - 思科系统即将发布第一季度财报 预计将重点强调其人工智能相关产品发布带来的增长动力[1] - 分析师预计公司第一季度营收和每股收益均将实现同比增长 并可能创下九个季度以来的营收新高[1][2] - 公司已获得超过20亿美元的AI相关订单 需求强劲 被分析师认为将开启一个由AI基础设施驱动的多年增长周期[4][5][7] 财务业绩与预期 - 营收预期：分析师预计第一季度营收为147.7亿美元 高于去年同期的138.4亿美元 预计将创下自2023年第四季度以来九个季度的最高营收[1][2] - 每股收益预期：分析师预计第一季度每股收益为0.98美元 高于去年同期的0.91美元[2] - 公司指引：公司自身给出的第一季度营收指引区间为146.5亿至148.5亿美元 每股收益指引区间为0.97至0.99美元[3] - 历史表现：在过去的十个季度中 公司有八个季度的营收超过了分析师预期 最近报告的第四季度也包括在内[2][3] - 近期业绩：第四季度实现了营收和每股收益的双重超预期 总营收同比增长8% 产品营收同比增长10%[7] 分析师观点与评级 - 评级上调：瑞银分析师David Vogt在财报发布前将思科股票评级从“中性”上调至“买入” 并将目标价从74美元上调至88美元[4] - 看多理由：分析师认为公司正迎来一个由AI基础设施需求驱动的多年增长周期 并已锁定了超过20亿美元的AI相关订单[4] - 需求强劲：来自企业和主权客户的订单需求强劲 规模接近10亿美元[5] - 增长前景：基于当前的势头 分析师预计公司在当前及下一财年将保持“AI驱动的持续增长”[5] 产品与增长动力 - AI产品发布：公司近期发布了包括统一边缘平台在内的AI相关创新产品 旨在帮助企业加强网络安全并实现实时决策[6] - 网络产品竞争：公司推出了Cisco 8223固定以太网路由器 旨在满足AI工作负载需求 可能对博通在网络领域构成更直接的挑战[6] - AI订单超预期：公司CEO表示 2025财年的AI基础设施订单规模是公司最初目标的两倍多[7] - 长期指引：公司此前提供了2026财年全年营收指引为590亿至600亿美元 全年每股收益指引为4.00至4.06美元 市场将关注公司是否会更新此指引[8] 股价表现 - 近期股价：截至周二 思科股价下跌0.9%至71.46美元[9] - 交易区间：公司52周交易区间为52.11美元至74.84美元[9] - 年内表现：2025年至今 思科股价上涨20.9%[9]