文章核心观点 - 中国建设银行于11月11日发布公告，宣布自11月15日起对个人积存金业务规则进行优化调整，核心变化涉及交易报价机制和巨额赎回规则 [2] - 此次调整是建设银行今年内第四次对该业务规则进行修订，旨在提升流动性管理和客户沟通透明度 [2] - 新规则对个人投资者的提取赎回操作产生直接影响，主要体现在交易成本可能波动以及赎回处理方式更为明确 [2] 交易报价机制优化 - 新规则明确银行有权在价量平衡基础上根据市场情况对交易报价进行调整，覆盖常规与特殊场景，而旧版本仅提及在市场剧烈波动等特殊情况下的调整权限 [3] - 新规明确解释了买卖价差的成因，指出因交易成本、交易头寸、市场流动性等因素，个人黄金积存买卖报价与上海黄金交易所或国际市场黄金价格存在一定价差，旧版本未提及此点 [3] - 新规从五个维度细化了买卖点差执行规则：明确同一报价时点买卖报价存在点差；点差不固定，银行有权实时调整；点差调整无需提前公告；买入与卖出时的点差未必相同；不可用某一时刻点差确定交易成本 [3][4][5][6] - 买卖点差是银行买入价和卖出价的差额，即投资者的即时交易成本，新规则明确其不再固定 [4][5] 巨额赎回规则调整 - 新规则在巨额赎回的界定标准、应对措施与调整依据三大方面进行了调整 [7][8] - 核心变化是引入了“净赎回”概念，将判断标准从“累计赎回申请”调整为“累计净赎回申请”（赎回申请-新增积存），更科学地反映资金流出压力，避免“假性巨额赎回” [8][9] - 巨额赎回的界定标准仍为单日净赎回申请超过上一交易日全部积存余额的20% [8][9] - 应对措施更为明确友好：银行有权不接受超出20%阈值部分的赎回申请，而非可能拒绝全部申请；若连续2个交易日（含）以上发生巨额赎回，银行有权暂停下一交易日赎回交易并最迟于暂停当日公告 [8][9] - 调整依据的表述从“根据市场风险、客户交易量等情况”微调为“根据市场风险、流动性情况等情况” [8]