市场行情 - 债市整体横盘整理，国债期货主力合约多数收平，30年期、5年期和2年期主力合约均持平，10年期主力合约微跌0.01% [1] - 银行间主要利率债收益率基本持稳，短端表现稍强，10年期国债收益率下行0.2BP至1.803%，5年期国开债收益率下行1.1BP至1.7265% [2] - 中证转债指数收盘下跌0.16%至491.1点，成交金额641.11亿元，个券表现分化 [2] 海外债市 - 美债收益率集体上涨，2年期收益率涨2.92BPs至3.591%，10年期收益率涨2.33BPs至4.116% [3] - 日债收益率多数回落，10年期收益率下行0.7BP至1.692%，但30年期收益率走高4.3BPs至3.178% [3] - 欧债收益率涨跌互现，10年期德债收益率微涨0.2BP至2.666%，10年期法债收益率跌2.4BPs至3.437% [3] 一级市场 - 国开行2年、5年、10年期金融债中标收益率分别为1.5311%、1.7181%、1.8819%，全场倍数分别为3.66、3.22、4.68 [4] - 农发行2年期和7年期金融债中标收益率分别为1.5667%/1.6042%和1.6866%，全场倍数分别为5.1/4.43和4.43 [4] 资金面 - 央行开展4038亿元7天期逆回购操作，因当日1175亿元逆回购到期，实现单日净投放2863亿元 [5] - Shibor短端品种多数上行，隔夜、7天期和14天期分别上行2.9BPs、2.3BPs和2.6BPs [5] 机构观点 - 有机构认为债市情绪尚可，年底前将维持震荡格局，若市场因阶段性调整或为布局良机，可渐进拉升组合久期 [1] - 有机构预计2026年10年国债收益率在1.6%-1.9%区间震荡，2026年二季度前债市整体面临有利环境 [6] - 有机构指出四季度基本面压力增大，但债市供小于求，年底债市有一定胜率，建议长端利率波段操作 [7] - 有机构认为信用利差压缩进入后半场，年末行情或向中长信用债演绎，建议挖掘结构性机会 [7]