公司业绩与前景 - Unity第三季度业绩稳健 股价对此作出积极反应 [1] - 尽管标题增长疲软且GAAP亏损仍然巨大 但Unity业务正在Vector AI支持下重新加速增长 [1] 投资策略与市场观点 - 投资策略侧重于识别具有长期增长机会但市场存在进入壁垒的公司 [1] - 投资组合倾向于小盘股以及竞争优势不明显的市场 [1] - 认为人口老龄化和生产力增长停滞将创造与过去不同的投资机会集 [1] - 许多行业可能面临停滞或长期衰退 但如果竞争减少 企业绩效可能反而会改善 [1] - 经济日益由轻资产业务主导 对基础设施投资的需求随时间推移而下降 [1] - 大量资本追逐有限的投资机会 推高资产价格并压缩风险溢价 [1]