理财产品收益率展示问题 - 银行理财产品首页宣传普遍使用“成立以来年化收益率”这一虚高数据，而更能反映真实收益的近一个月、近三个月等指标被隐藏在页面底部 [1][2] - 具体案例显示，某产品首页宣传成立以来年化收益率为2.93%，但近三个月年化收益率仅为1.05%，偏差超过1个百分点 [2][3] - 另一款产品展示的近一年年化收益为2.44%，而最近三个月的年化收益率实际只有1.69%，近期购入的投资者实际年化收益已低于2% [2] - 理财产品收益率展示方式缺乏统一标准，展示方式多达十余种，导致展示收益与实际表现出现明显偏离 [2] 理财产品“打榜”与收益腾挪现象 - 部分银行理财子公司通过信托专户T-1估值模式进行理财产品间收益的腾挪，包装出收益率超高的“打榜”产品引流 [5] - “打榜”玩法通常将老产品的收益腾挪给刚发行、规模仅几百万的新产品，使其年化收益快速达到5%-15%，吸引资金涌入后收益率旋即下滑至1.5%-2% [5] - 规模较大的老产品被用于承接投资亏损，其净值波动不明显，客户端难以发现猫腻，导致投资者之间的不公平 [5][6] - 投资经理会将老产品的优质资产腾挪给新发的“壳产品”，并将产生的收益转移给新发打榜小产品 [5] 理财产品收费条款复杂性与不透明 - 部分产品收费条款理解难度大，如某产品说明书第7条声称不收取超额业绩报酬，第8条却规定对超出业绩基准部分按20%比例提取，条款表述复杂且不统一 [7] - 理财经理与官方客服对同一产品的收费解释互相矛盾，理财经理明确表示不收取，而客服称投资端需收取 [7] - 超额业绩报酬的计算方式繁琐，需先计算份额持有区间年化收益率，再计算投资者份额持有期超额业绩报酬，增加了投资者理解难度 [8] - 该费用公示入口较为隐蔽，部分投资者在未充分知情的情况下被收取，进一步侵蚀了实际收益 [1] 银行理财市场规模与收益趋势 - 银行理财市场规模持续攀升，截至10月末已攀升至31.6万亿元，较9月份环比增长0.36万亿元 [9] - 固收类产品是银行理财主要类型，占全部理财产品存续规模的比重超过95% [10] - 理财公司存续封闭式固收类产品的近1个月年化收益率平均水平为2.30%，环比下跌0.93个百分点，近3个月年化收益率平均水平为2.73%，环比下跌0.21个百分点 [11] - 在低利率环境与监管趋严背景下，理财产品长期收益中枢呈现缓步下移态势，市场或将呈现“规模增、收益缓”的特征 [12] - 全年整体理财规模有望超过33.5万亿元，“固收+”产品规模增长有望突破1.4万亿元，成为银行理财规模增长的重要发力点 [12]