全球主要央行利率决议 - 英国央行维持基准利率在4%不变，为去年8月开启降息周期以来首次暂停连续降息步伐，决议凸显内部分歧加剧，有四名委员主张降息25个基点 [1][3] - 澳洲联储维持关键利率在3.6%不变，同时警告经济中通胀压力增强，并预测核心通胀将在2026年年中前维持在2%-3%区间上限的上方 [1][3][6] - 挪威央行将基准利率维持在4.00%不变，尽管9月核心通胀率从8月的3.1%小幅回落至3.0%，但声明强调应对通胀的工作尚未完成，不急于启动降息进程 [1][3] - 马来西亚央行将隔夜政策利率维持在2.75%不变，为连续第二次议息会议按兵不动 [1][3] 美联储官员政策立场 - 美联储副主席杰斐逊表示利率已更接近中性，未来政策行动应更加谨慎 [2] - 理事米兰呼吁进行更激进的降息，称政策过于紧缩，应通过一系列50基点降息实现，认为保持政策限制性时间越长经济下行风险越大 [2] - 理事库克表示12月有可能降息但将取决于后续信息，当前政策适度具有限制性，每次会议都是实时的 [2] - 纽约联储主席威廉姆斯表示可能很快需要通过购债来扩大资产负债表规模以满足流动性需求，但此举不代表货币政策立场改变 [2] - 克利夫兰联储主席哈玛克表示通胀持续高企不利于再次降息，担心货币政策可能没有做好应对当前通胀的准备，目前进一步行动的理由不明显 [3] 央行政策沟通与市场预期 - 英国央行修改政策指引，删除“谨慎”一词，表示利率“可能继续沿着渐进的下行路径”，令12月降息预期升温 [3] - 日本央行9月会议纪要显示，一些政策委员认为考虑到长期通缩需要谨慎行事，反驳了两位呼吁加息的成员 [4] - 野村证券修正对英国央行的预期，预计下一次降息在12月，明年4月结束本轮降息周期，对终端利率预测维持在3.50%不变 [6] - 摩根大通经济学家认为澳洲联储的宽松周期很可能已告一段落，现金利率或将维持在3.6%，因通胀水平偏高的细分项目数量令人担忧 [6] 货币合作与市场影响 - 中国人民银行与韩国央行续签双边本币互换协议，互换规模为4000亿元人民币／70万亿韩元，协议有效期五年，经双方同意可以展期 [1] - SEB研究首席策略师预计，如果美联储大幅降息预期持续，未来三到六个月内美国10年期国债收益率将下降至3.8%-3.9% [5] - 美元指数跌至一周低点，因投资者消化疲软的美国私营部门就业数据以及10月份裁员人数激增，强化了美联储12月再次降息的预期 [5] - 荷兰国际银行分析师指出货币市场状况改善，美联储隔夜常备回购便利的借款量已降至零，而一周前使用量高达500亿美元 [5]