迈克尔·伯里对AI股的做空操作 - 旗下对冲基金Scion Asset Management第三季度持仓报告显示，其持有名义价值超过10亿美元的看跌期权，占其资产总值的80%，押注对象为英伟达和Palantir [1] - 具体持仓为价值约9.12亿美元的500万股Palantir看跌期权和价值约1.87亿美元的100万股英伟达看跌期权 [3] - 这已是其年内第二次“狙击”英伟达，第一季度曾建立价值超9700万美元的90万股英伟达空头头寸，但在第二季度已全部清算 [4] 市场反应与股价影响 - 持仓报告发布次日，英伟达股价下跌3.96%，Palantir下跌7.95% [1] - 过去四个交易日，英伟达累计下跌9%，市值蒸发4551亿美元（约合人民币3.24万亿元） [1] - Palantir股价当周累计下跌11.24%，尽管其年初至今累计涨幅已超135%，市值达4241亿美元 [15] 做空时机的市场观点分歧 - 市场对做空英伟达的兴趣正在下降，其空头头寸从2024年6月底的约3.15亿股减少至2025年10月15日的约2.11亿股，减少超过1亿股 [18] - 有分析认为，除非英伟达股价再跌7%、Palantir再跌5%，否则伯里的交易很难达到盈亏平衡点，其看跌期权很可能已“深陷亏损” [20] - 科技股在经历大幅上涨后，回调在预料之中，迈克尔·伯里的言论可能只是加剧了市场担忧情绪并为回调提供了契机 [20] 迈克尔·伯里的观点与历史记录 - 其在社交媒体上发布电影《大空头》剧照并配文，暗示对AI泡沫的担忧，并分享图片显示当前美国科技行业资本支出增长水平已与1999-2000年互联网泡沫时期相当 [7][9] - 其“成名之作”是精准预测2008年次贷危机并获利，2021年成功做空“木头姐”的ARKK基金（该基金在2021年6月至2022年6月期间大跌近70%） [17] - 但其判断并非总是准确，例如2021年做空特斯拉因股价大涨而被迫清仓离场，2023年初的“卖出”警告也被其本人承认是错的 [17] 相关公司的业绩与回应 - Palantir公司CEO对做空行为表示激烈反击，称被做空的是AI领域真正赚钱的公司，行为“超级奇怪”甚至“疯了” [15] - Palantir第三季度营收为11.8亿美元，同比大增63%，已连续21个季度超过分析师预期，并给出了强劲的第四季度指引 [15] 金融机构对AI行业的态度 - 新加坡金融管理局警告部分股票市场特别是科技和AI板块呈现“相对紧张的估值”，乐观情绪逆转可能引发股市急剧回调 [21] - 德意志银行、高盛等机构指出市场出现避险情绪，投资者因科技股高估值而重新考虑风险回报比 [22] - 德意志银行在向数据中心行业注入数十亿美元贷款的同时，也在探索通过做空AI相关股票组合等方式来对冲贷款资产的潜在贬值风险 [23][25]