市场表现与资金流向 - 光模块板块出现回调，通信ETF（515880）当日下跌超过3.5% [1] - 资金呈现逢低布局态势，通信ETF（515880）近10日净流入额超过24亿元 [1] - 通信ETF（515880）当前规模超过117亿元，规模在同类型产品中位居首位 [1] 机构观点：算力产业链投资机会 - 天风证券坚定看好算力产业链核心标的，认为海外算力产业链维持高景气度 [1] - 海外算力产业链相关公司的财报持续体现AI相关需求旺盛，基本面共振效应强 [1] - 国内方面，伴随阿里、字节等大厂持续投资AI，AIDC产业链有望维持高景气 [1] - 开源证券指出，“十五五”规划建议提出科技自主可控，国产算力板块有望成为市场主线 [1] 通信ETF（515880）持仓结构 - 该ETF持仓中，光模块占比接近50% [1] - “光模块+服务器+光纤+铜连接”的合计持仓占比超过75%，集中布局于算力核心环节 [1]