交易概述 - Bornite Capital Management LP于2025年11月7日披露新建Dycom头寸，购入150,000股，价值约4376万美元 [1] - 此次建仓使该基金报告的总持仓头寸数量达到35个 [2] - Dycom头寸占Bornite Capital报告13F管理资产的4.1% [3][6] 公司财务与市场表现 - 公司过去十二个月营收为49.9亿美元，净利润为2.6099亿美元 [3] - 截至2025年11月6日，Dycom股价为282.92美元，过去一年上涨57.8%，跑赢标普500指数21.6个百分点 [3] - 在截至2025年7月26日的第二财季，公司合同收入创纪录达14亿美元，同比增长14.5%，净利润创纪录达9750万美元，同比增长42.5% [11] - 公司预计2026财年收入将同比增长12.5%至15.4%，达到53亿至54亿美元 [12] 公司业务与行业背景 - Dycom是面向电信和公用事业领域的专业承包服务领先提供商 [5] - 业务包括光纤、铜缆和同轴电缆系统的工程设计、施工、安装和维护，以及公用事业基础设施解决方案 [8] - 主要客户为美国主要的电信提供商、有线系统运营商、无线运营商以及电力和燃气公用事业公司 [8] - 超过420亿美元的联邦资金被指定用于美国宽带扩展，为公司提供顺风 [11] - 人工智能发展将推动电信设备升级，可能带来更多增长 [12]