行业整体表现 - 消费电子产业链在2025年第三季度延续了上半年的复苏态势 [1] - 在454只消费电子概念股中，近半公司实现归母净利润正向增长 [1] - A股消费电子概念板块指数自年初至11月9日涨幅达60% 经历了7月上涨 8月至9月加速上涨 10月回调后反弹至前期高点 [1] - 市值高的行业龙头如立讯精密 蓝思科技 领益智造 华勤技术等千亿元市值企业涨势比中小股强 业绩呈现稳定增长 [2] - 全球智能手机市场复苏带动核心零部件需求回升 与组装 模组 结构件企业增长趋势一致 并为上游产业链提供需求支撑 [2] 表现优异的湘股公司 - 蓝思科技2025年第三季度营业收入同比增长19.25% 归母净利润同比增长12.62% 公司成立蓝思光电科技（长沙）有限公司 加速向光学产业链纵深迈进 将核心元器件整合至AI眼镜以贡献增长 [2] - 山河智能2025年三季报归母净利润9664.72万元 净利润同比增长率177.57% 公司将推进数智化转型与绿色化发展 加大研发投入和AI基础设施建设 [3] - 安克创新2025年三季报归母净利润193277.43万元 净利润同比增长率31.34% 公司将持续拓展家庭智能化应用场景 布局机器人技术栈和产品体系 [3] - 华瓷股份2025年三季报归母净利润18901.74万元 净利润同比增长率12.17% 公司已构建覆盖60多个国家和地区的生产营销网络 拥有200多家境外客户 [4] - 华升股份2025年三季报归母净利润为-1544.48万元 但净利润同比增长率29.28% 其参股公司产品可用于消费电子和机器人 但销售收入占比不高 [3] 业绩承压的湘股公司 - 在10家上市湘企中 有5家今年前三季度净利润同比增长率为负 [5] - 泰嘉股份2025年三季报归母净利润5789.49万元 净利润同比增长率-12.31% [6] - 岱勒新材2025年三季报归母净利润-9634.38万元 净利润同比增长率-13.53% [7] - 松井股份2025年三季报归母净利润2515.73万元 净利润同比增长率-64.68% 公司计划扩大高端消费电子和油墨业务应用场景以改善经营 [7][9] - 华凯易佰2025年三季报归母净利润4940.63万元 净利润同比增长率-73.90% [8] - 宇环数控2025年三季报归母净利润306.09万元 净利润同比增长率-77.08% [9]