行业投资趋势 - 尽管2025年10月加密货币市场出现5000亿美元规模的暴跌 但风险投资并未退缩 反而可能在2026年加速对行业的投资[1] - 2025年迄今加密货币公司总融资额已达220亿美元 是2024年总融资额的两倍 投资者预计2025年全年将向加密初创公司分配250亿美元资金[3] - 分析师认为对加密企业的投资将在2026年加速 主要驱动力是美国监管方面的利好将助推投资者的看涨情绪[3] 投资策略与重点 - 风险投资者当前更关注真实收入、单位经济效益以及资金、对手方和杠杆方面的风险控制[1] - 市场暴跌促使许多风险投资者进入尽职调查模式 但优质团队仍将获得资金 特别是在区块链基础设施和现实世界资产等领域[1] - 基本预测是尽职调查将导致2025年第四季度投资活动较为平静 若市场趋稳则投资将逐步回升 真正的资金配置者通常在市场重置并经历两个稳定季度后行动 预计较大规模配置将发生在2025年第四季度末至2026年第一季度[2] 监管环境与市场影响 - 美国监管方面的胜利包括关键政府职位上的行业支持者、一系列支持该行业的行政命令、具有里程碑意义的稳定币法律的签署、一项即将出台的市场法案以及前总统特朗普对行业的持续支持[4] - 新的稳定币法规刺激了金融机构更广泛地涌入加密货币领域[7] - 监管利好预计将转化为2026年中期的“融资复苏” 表现为更多机构对加密原生管理公司的承诺、机构直接参与协议以及社区的持续参与[4] 主要融资案例 - 在2025年11月第一周 有12家加密货币公司筹集了超过6.66亿美元资金[2] - Ripple Labs在11月5日宣布完成5亿美元战略融资 使其估值增长两倍至400亿美元 这是该公司自2019年以来最大规模的融资[6] - 此轮融资的主要支持者包括Citadel Securities、Fortress Investment Group、Pantera Capital、Galaxy Digital、Brevan Howard和Marshall Wace等华尔街巨头[6] - Ripple表示此举将深化其与金融合作伙伴的联系 并支持其向新业务线扩张[6]