公司近期表现与市场预期 - 作为美国领先的云服务和搜索公司 Alphabet 近年来股价出现惊人上涨 市场预期这家超大市值公司有望在未来继续保持超越市场的增长率 [1] - 尽管公司规模庞大通常难以实现高增长 但AI等生产力提升技术的兴起使市场预期其在线广告领域的优势地位所带来的广告收入可能加速增长 [1] 云业务增长前景 - 摩根士丹利分析师指出 Alphabet的云业务是投资者当前应关注的关键亮点 预计谷歌云明年增长可能超过50% [2] - 分析师模型假设其按需业务增长15%或以上 并且明年净积压订单可能增加500亿美元 [4] - 若上述因素实现 公司云收入增长率可能从2025年的25%翻倍 相较于2023年的29%和2024年的37%是一个加速增长 [4] 估值与基本面 - 公司远期市盈率处于高位 但基本与当前市场倍数持平 [6][7] - 价格与现金流比率约为30倍 这意味着投资者可从这只成长股中获得约3.3%的自由现金流收益率 且其增长可能快于此前预期 [7]