公司业绩表现 - 第四季度乳腺健康部门收入增长4.8%，达到3.937亿美元，主要受介入性产品强劲销售、Endomagnetics并表以及美国销售执行力持续改善驱动 [1] - 剔除已剥离的SSI业务和Endomagnetics七月份销售额后，有机增长仍达到3.3% [1] - 尽管资本设备销售面临挑战，但经常性服务收入持续强劲增长，符合公司在该业务内实现收入多元化的长期战略 [2] - 公司调整后每股收益预期：当前季度（2025年12月）为1.08美元，下一季度（2026年3月）为1.08美元，本财年（2026年9月）为4.48美元，下一财年（2027年9月）为4.92美元 [11] 公司战略与运营 - 年内关键进展包括任命新领导层，根据不同的技能组合重组了资本设备和耗材销售的销售团队 [3] - 公司推出了针对旧款乳腺机组的精细化报废策略，并在北美开始通过自有销售团队直接销售Endomagnetics产品，取代了之前的经销商模式 [3] - 管理层在财年初曾预测乳腺机组装机量将放缓，因之前数个季度持续的两位数增长模糊了对正常化市场的可见度，并最终导致艰难的同比基数 [2] 并购交易与估值 - 公司宣布将被私募股权公司黑石集团和TPG以每股最高79美元的价格收购，交易还包括最高每股3美元的非交易性或有价值权 [4] - 该或有价值权分两笔支付，每笔最高1.50美元，分别在达成2026财年和2027财年乳腺健康部门全球收入目标后支付 [4] - 公司远期12个月市销率为3.85倍，低于行业平均的4.28倍 [9] - 年初至今公司股价上涨2.9%，高于行业0.3%的涨幅 [7] 同业竞争对手动态 - 通用电气医疗第三季度收入为51亿美元，有机增长4%，订单出货比为1.06倍，季度末积压订单达212亿美元 [5] - 通用电气医疗调整后每股收益下降6%至1.07美元，其中受到约0.16美元的关税影响 [5] - 碧迪公司第四季度收入为58.9亿美元，同比增长8.3%，诊断解决方案业务恢复正增长 [6] - 碧迪公司调整后稀释每股收益为3.96美元，增长3.9%，其中包括六个百分点的关税影响 [6]