物理AI战略与产品 - 公司推出首个量产物理世界大模型“第二代VLA”，去掉了语言转译环节，既是动作生成模型，也是理解和推演的物理世界模型 [2] - 公司认为大模型将成为“物理AI世界的操作系统”，是所有物理AI应用的基础 [2] - 物理AI的探索将应用于智能汽车、机器人和飞行汽车三大载体 [2] - 公司第二代VLA模型未转换成人类语言，而是创建了物理世界的新语言，效率更高且可推导中间过程 [15] 机器人业务 - 公司坚持研发高度拟人化机器人，理由包括：可从人类世界获取最多AI数据、拟人形态更易适应为人类设计的环境、拟人外观更具亲和力利于销售规模化和成本降低 [5][6] - 机器人与汽车在AI软件上有70%的复用率，但关节、皮肤等部件在汽车上没有 [7] - 公司认为机器人是20万亿美金的市场，规模将超过汽车，但发展需要10到20年时间 [8][9] - 机器人业务一旦过了技术拐点，将呈现高速增长，不同于受强监管和政策影响的汽车行业 [8] Robotaxi业务与战略 - 公司Robotaxi策略强调商业价值优先，通过前装量产车和向消费者销售Robo智驾版本来分摊BOM成本和研发费用 [10] - 公司Robotaxi方案无需高清地图、扫街或激光雷达，具备更广的泛化能力且无需部署费用 [10] - 公司与阿里高德地图合作建设Robotaxi出行网络，提供“工具箱”模式，向全球合作伙伴开放SDK接口 [3][11][12] - 公司计划明年推出三款不同价位和座位数（5座/6座/7座）的Robotaxi车型以满足不同需求 [13] - 公司认为未来交通是共享与私享的组合，直接面向L4级别自动驾驶，认为L3级别没有存在必要 [10][11][14] 竞争格局与差异化 - 公司与特斯拉业务重合度高，但生态策略更为开放，采用与外部伙伴合作的模式 [3][17] - 公司与特斯拉均采用跨域融合的创新打法，例如将VLA技术应用于机器人，推翻传统强化学习关节控制逻辑 [17] - 公司认为在Physical AI领域存在显著的先动优势，数据是未来竞争的核心，工程化能力和用户体验是关键 [15][16] 公司运营与财务 - 公司交付量重回增长轨道，连续两个月突破4万台，获得了阶段性的财务安全感 [3] - 公司认为仅靠把车做得更大、更漂亮、更便宜、更高质量不足以取胜，硬件是基础但必须结合软件能力 [3][16]