财务业绩表现 - 第三季度物业EBITDA为24.05亿元，同比增长17% [1] - 物业EBITDA较市场预期高2%，但较该行预期低3% [1] - 物业EBITDA利润率同比扩张0.6个百分点至30.8% [1] 业绩驱动因素 - 贵宾厅赢率高于正常水平，为EBITDA带来1.79亿元正面贡献 [1] - 台风桦加沙造成1.95亿元新增经营开支，与贵宾厅赢率贡献大致抵消 [1] 现金流与资本支出 - 公司拥有稳健的现金流生成能力 [1] - 公司没有产生重大扩张性资本支出，有助于支持估值 [1] - 公司维持全年资本支出指引不变 [1] 投资评级与目标价 - 里昂证券维持对公司“跑赢大市”评级 [1] - 里昂证券给予公司目标价为9港元 [1]