核心财务业绩 - 2025年第三季度非GAAP每股收益为0.81美元，超出市场预期12.5%，同比增长15.7% [1] - 总收入达9.012亿美元，超出市场预期3.41%，同比增长3%，有机增长率为10% [2] - 非GAAP毛利率为71.2%，同比提升280个基点；调整后EBITDA为2.694亿美元，对应利润率29.9%，同比提升160个基点 [6] - 非GAAP营业利润率为28.2%，同比扩张250个基点 [6] 收入构成与细分市场表现 - 产品收入为3.025亿美元（占总收入33.6%），同比下降1.7%；订阅和服务收入为5.987亿美元（占总收入66.4%），同比增长5.4% [3] - 年度经常性收入（ARR）为23.1亿美元，同比增长6%，有机增长14% [3] - 建筑、工程、施工和业主（AECO）部门收入为3.585亿美元（占总收入39.8%），同比增长17.2%，有机ARR增长17% [4] - 现场系统部门收入为4.087亿美元（占总收入45.4%），同比增长9.1%，有机增长8%，有机ARR增长18% [4] - 运输与物流部门收入为1.34亿美元（占总收入14.9%），同比下降31.4%，调整后有机ARR增长7% [5] 各部门盈利能力 - AECO部门营业利润率为31.8%，同比扩张270个基点 [7] - 现场系统部门营业利润率为33.4%，同比扩张40个基点 [7] - 运输与物流部门营业利润率为25.8%，同比扩张10个基点 [7] 资产负债表与资本回报 - 期末现金及现金等价物为2.327亿美元，较第二季度末的2.659亿美元有所下降 [8] - 总债务为13.9亿美元，较第二季度末的15.1亿美元减少 [8] - 本季度回购了价值5000万美元的股票，当前回购授权剩余2.73亿美元 [10] 业绩展望与指引 - 预计2025年第四季度收入在9.27亿至9.67亿美元之间，非GAAP每股收益在0.91至0.99美元之间 [11] - 预计2025年全年收入在35.45亿至35.85亿美元之间，非GAAP每股收益在3.04至3.12美元之间 [11] - 预计2026年收入将实现中高个位数增长 [12] - 预计2027年ARR达到30亿美元，收入达到40亿美元，EBITDA利润率达到30% [12]