行业趋势与价格动态 - 存储价格上涨主要受北美云服务商加大AI投资驱动，导致HDD供应缺口及云服务商追加大容量QLC SSD订单，服务器市场需求远超供应预期 [2] - 存储原厂产能转向服务器市场，导致消费级及嵌入式存储供应收紧 [2] - 根据CFM闪存市场报道，部分原厂最新临时合约报价显示，DRAM与NAND产品价格最低涨幅20%，部分报价涨幅超过40% [2] 公司财务表现 - 公司2025年前三季度主营收入167.34亿元，同比上升26.12%；归母净利润7.13亿元，同比上升27.95% [8] - 2025年第三季度单季度主营收入65.39亿元，同比上升54.6%；单季度归母净利润6.98亿元，同比上升1994.42% [8] - 前三季度毛利率为15.29% [8] 供应链与成本管理 - 晶圆采购至销售的生产周期间隔使存储晶圆价格上行时对公司毛利率产生正面影响 [3] - 公司与全球主要存储晶圆原厂建立长期伙伴关系，并签有长期合约或商业备忘录以保障资源供应稳定性 [4] - 公司存货周转效率处于行业优秀水平，具备运用不同原厂存储晶圆的能力，供应链具备较强韧性和多元性 [4] 企业级存储业务进展 - 2025年上半年中国企业级SATA SSD总容量排名中，公司位列第三，在国产品牌中位列第一 [4] - 公司RDIMM产品已批量出货，规模稳步扩大，其他形态的企业级存储产品正有序导入国内头部企业 [4] - 公司积极布局数据中心应用领域，拓展CXL2.0、MRDIMM等新型内存，并正式发布专为AI数据中心设计的SOCMM2产品 [5] 技术研发与产品突破 - 公司凭借自研主控芯片成功实现UFS4.1产品突破，在制程、读写速度及稳定性上优于市场可比产品，获得存储原厂及多家Tier1大客户认可 [6] - 截至三季度末，公司自研主控芯片累计部署量突破1亿颗，部署规模保持快速增长，UFS4.1产品正处于多家Tier1厂商导入验证阶段 [7][8] - 公司已推出4个系列多款主控芯片，采用头部Foundry工艺及自研核心IP，使存储产品具备性能和功耗优势 [7] 机构关注与业绩预测 - 该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家，过去90天内机构目标均价为205.92元 [9] - 机构预测公司2025年净利润范围在4.82亿元至15.84亿元之间，2026年预测净利润范围在7.85亿元至35.42亿元之间 [9] - 近3个月融资净流入14.78亿元，融券净流入1796.33万元 [9]