评级与目标价调整 - 大和维持中国重汽"优于大市"评级并将目标价上调至29.4港元，较之前的21.7港元上调35% [1] 行业需求前景 - 预期美国进入减息周期将支持明年海外市场对中国重型卡车的强劲需求 [1] - 相信国内市场以旧换新刺激政策持续将支持国内重型卡车需求 [1] 公司市场地位与财务预测 - 看好公司在中国重型卡车市场的领先地位并预期其全球市场份额将进一步提升 [1] - 上调公司2025至2027年收入预测0%至1%，反映国内重型卡车复苏强于预期 [1] - 上调公司2025至2027年毛利率预测0.2至0.3个百分点，主要由于规模效应 [1] 估值基础变化 - 目标市盈率由此前的8.5倍上调至9.8倍，估值基准亦有所转移 [1]