市场宏观事件 - 美国最高法院将于本周三就前总统特朗普实施的互惠关税合法性进行口头辩论 市场关注裁决可能提供的线索 预计裁决将在今年年底或2026年初公布 [1] - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上再次降息25个基点的可能性为69% [2] - 美国10月Wards汽车总销量放缓至1532万辆 低于预期的1550万辆 为14个月来最低水平 [2] - 美国政府停摆现已进入第六周 为历史上最长停摆 对市场情绪和美国经济造成负面影响 并延迟了一系列政府报告的发布 [7] 全球股市表现 - 美国主要股指周二全线下跌 标普500指数下跌1.17%至1.5周低点 道琼斯工业平均指数下跌0.53% 纳斯达克100指数下跌2.07%至1周低点 [4][5] - 海外股市周二同样收低 欧洲斯托克50指数下跌0.34%至2周低点 中国上证综指下跌0.41% 日本日经225指数从纪录高点回落 下跌1.74% [7] - 华尔街银行摩根士丹利和高盛警告股市可能在未来12至24个月内回调超过10% 因标普500指数从4月低点飙升至上周纪录高点 涨幅超过35% 引发估值担忧 [3] 利率与债券市场 - 周二美国国债价格上涨 10年期国债收益率下降2.5个基点至4.085% 股市暴跌提振了对政府债务的避险需求 [8] - 持续的政府停摆可能导致额外失业、消费者支出减少和美国经济疲软 为国债价格提供潜在支撑 并可能使美联储得以继续降息 [9] - 欧洲政府债券收益率周二走低 10年期德国国债收益率下降1.3个基点至2.654% 10年期英国国债收益率下降1.0个基点至4.425% [10] 行业与个股表现 - 科技与半导体 - 科技巨头“七巨头”股票周二承压 特斯拉收盘下跌超过5% 英伟达下跌超过2% Alphabet和亚马逊收盘下跌超过2% Meta Platforms下跌超过1% 微软下跌0.52% 苹果逆势上涨0.37% [12] - 半导体股普遍下跌 美光科技收盘下跌超过6% 英特尔下跌超过5% ARM Holdings和微芯科技下跌超过4% 超微半导体、安森美半导体、高通、GlobalFoundries和拉姆研究下跌超过3% [13] - 人工智能标杆股Palantir Technologies尽管公布了好于预期的第三季度销售额 但收盘下跌超过7% 其市销率升至85倍 为标普500指数中最高 引发对极端估值的担忧 [4][17] 行业与个股表现 - 其他板块 - 加密货币相关股票随比特币价格下跌而回落 比特币下跌超过6%至4.5个月低点 Coinbase Global、Galaxy Digital、Mara Holdings、Strategy和Riot Platforms均下跌超过6% [14] - 邮轮股大幅下跌 挪威邮轮控股公司第三季度营收为29.4亿美元 低于共识预期的30.2亿美元 股价下跌超过15% 嘉年华下跌超过9% 皇家加勒比邮轮下跌超过7% [15] - 动物保健公司Zoetis下调全年营收预期至94-94.8亿美元 此前预期为94.5-96亿美元 低于共识预期的95.1亿美元 股价下跌超过13% [16] 企业财报摘要 - 第三季度财报季本周继续保持强劲势头 本周有136家标普500指数成分公司公布业绩 根据彭博情报数据 截至目前已公布业绩的公司中有80%超出预期 有望成为2021年以来最佳季度 [6] - 第三季度利润预计同比增长7.2% 为两年来最小增幅 销售增长预计从第二季度的6.4%放缓至5.9% [6] - 多家公司因财报表现强劲而股价上涨 Expeditors International第三季度营收为28.9亿美元 高于共识预期的27.5亿美元 股价上涨超过10% Henry Scein第三季度净销售额为33.4亿美元 高于共识预期的32.8亿美元 股价上涨超过10% Sanmina第四季度净销售额为21亿美元 高于共识预期的20.6亿美元 股价上涨超过16% [18][19]