行业核心趋势 - 2025年三季度为中长期高息存款集中到期窗口，推动全市场理财规模增至32.13万亿元，同比增长9.42% [1] - 高息存款到期重定价将直接降低银行负债成本，缓解净息差收窄压力 [1] - 预计2025年至2026年，高息存款重定价叠加“存款活化”将带动存量存款利率加速下行 [1] - 仅考虑定期存款到期重定价，每年可为银行负债成本带来约30个基点的下行空间 [1] 市场资金流向 - 存款到期资金转向配置收益率更高的理财产品 [1] - 资本市场回暖增强居民将活期存款投资于股票、基金的意愿 [1] 投资策略观点 - 银行负债端成本下降将改善其盈利能力，可考虑布局银行ETF基金等指数化投资工具 [1] - 银行板块逢低逢跌被视为布局时机 [1]