市场表现 - 11月5日科创人工智能ETF华夏报1.374元，下跌0.94%，走势基本跟随科创AI指数回落1.01%，早盘低开后震荡回升，午后在分时均线上方运行显示短线仍具支撑 [1] - 科创人工智能ETF持仓股跌多涨少，5只上涨、25只下跌，威胜信息、天准科技涨幅居前，福昕软件、复旦微电、海天瑞声跌幅较大，反映AI应用及算力方向普遍承压 [1] - 机器人ETF报0.996元，微跌0.50%，全天在0.984至0.999元区间震荡，呈现低开后窄幅震荡格局，技术上处于短期弱势修复阶段 [1] - 机器人ETF持仓股表现分化，26只上涨、47只下跌，国茂股份、天准科技涨幅居前，晶品特装、东杰智能跌幅较大，显示板块内部仍在结构调整 [1] - 机器人ETF成交额超9亿元，交易活跃度保持平稳，近几日份额保持稳定，延续前期增长态势 [1] 行业动态与公司进展 - 小鹏汽车目标在2026年底实现规模量产高阶人形机器人 [2] - 宇树科技董事长王兴兴认为具身智能大模型技术进步速度略慢于预期，但行业状态类似于ChatGPT发布前几年，方向已明确但临界点尚未到来 [2] - 金帝股份在机器人谐波减速机柔轮初坯产品研发中创新采用精密冲压替代锻造工艺，联合开发特种材料实现进口替代，产品晶粒度等级测试指标达到高疲劳强度要求 [2] 投资逻辑与产业链关注点 - 汽车主机厂和3C品牌商因掌握需求场景及硬件供应链，相对竞争优势正在提升，拥有大脑及硬性迭代能力和需求场景的华为、小鹏等机器人公司商业逻辑最顺 [3] - 供应链投资需紧握“门票行情”与技术迭代，25H2重点关注特斯拉、智元、华为供应链，特斯拉链是最快进入小批量的供应链 [3] - 技术迭代重点关注灵巧手、电机和peek材料等领域，门票行情关注触觉传感器、谐波减速器、摆线针轮、高功率密度电机等 [3] 主题ETF产品概况 - 机器人ETF是全市场唯一规模超两百亿、流动性最佳、覆盖中国机器人产业链最全的主题ETF [4] - 科创人工智能ETF华夏被定位为机器人的大脑，具备20%涨跌幅和中小盘弹性，旨在捕捉AI产业“奇点时刻” [4]