市场宏观与政策事件 - 美国最高法院将于本周三就前总统特朗普的互惠关税合法性进行口头辩论，预计在2025年底或2026年初做出裁决，若维持下级法院裁定关税非法的判决，美国政府或需退还已征收的超过800亿美元关税 [1] - 市场预计美联储在12月9-10日的FOMC会议上再次降息25个基点的可能性为70% [2] - 美国10月Wards总汽车销量放缓至1532万辆，低于预期的1550万辆，为14个月来最低 [2] - 美国政府停摆进入第六周，为历史上最长，正对市场情绪和经济产生不利影响，并延迟了一系列政府报告的发布 [7] 全球股市与指数表现 - 美国主要股指今日大幅走低，标普500下跌0.70%至1.5周低点，道琼斯工业指数下跌0.35%至1周低点，纳斯达克100指数下跌1.12%至1周低点 [4][5] - 欧洲和亚洲股市亦走低，欧洲斯托克50指数下跌0.41%至2周低点，中国上证综指收跌0.41%，日本日经225指数从纪录高位回落，收跌1.74% [7] - 摩根士丹利和高盛在香港金融峰会上警告，鉴于标普500指数从4月低点飙升至上周纪录高位涨幅超过35%，股市在未来12至24个月内可能出现超过10%的回调 [3] 利率与债券市场 - 国债价格获得支撑，10年期国债收益率下降3.3个基点至4.077%，12月10年期国债期货上涨6个跳动点 [8] - 国债的潜在支撑还来自持续的政府停摆，这可能带来额外失业、消费者支出减少和经济疲弱，为美联储继续降息提供空间 [9] - 欧洲政府债券收益率同步走低，10年期德国国债收益率下降2.7个基点至2.640%，10年期英国国债收益率下降2.9个基点至4.406% [9] - 市场预计欧洲央行在12月18日政策会议上降息25个基点的可能性为7% [10] 行业与板块动态 - 科技巨头“七巨头”个股普遍承压，特斯拉和英伟达跌幅超过2%， Alphabet跌幅超过1%，亚马逊、微软、苹果和Meta平台均有下跌 [11] - 半导体板块下跌，英特尔、美光科技和安森半导体跌幅超过3%，格罗方德、微芯科技和恩智浦半导体跌幅超过2%，ARM、AMD、亚德诺和高通跌幅超过1% [12] - 加密货币相关股票随比特币下跌超过2%至4.25个月低点而下滑，Coinbase Global、Galaxy Digital等跌幅超过1% [13] - 人工智能基础设施股受挫，尽管Palantir Technologies第三季度销售额超预期，但其股价下跌超过6%，市销率升至85，为标普500最高，引发估值担忧 [4][15] 企业财报与个股表现 - 第三季度财报季进展强劲，本周有136家标普500公司公布业绩，迄今已公布业绩的公司中有80%超出预期，为2021年以来最佳季度，但第三季度利润同比预计仅增长7.2%，为两年来最小增幅，销售增长预计放缓至5.9% [6] - 多家公司因财报不及预期或下调业绩指引而股价大跌，挪威邮轮控股下跌超过13%，Zoetis下跌超过12%，马拉松石油下跌超过8%，Uber Technologies下跌超过6%，伊顿公司下跌超过6% [14][15][16] - 部分公司因财报超预期或上调指引而股价上涨，Waters Corp上涨超过8%，Henry Schein上涨超过7%，Sanmina上涨超过13%，Fabrinet上涨超过7%，万豪国际上涨超过2% [16][17][19] - 其他显著上涨个股包括Whitestone REIT因收购传闻上涨超过6%，Yum! Brands因财报超预期上涨超过5%，Global Payments因营收超预期上涨超过5% [18]