ETF行业资金流入表现 - 截至10月底，2025年ETF行业净流入资金达1.11万亿美元，仅比2024年全年创纪录的1.12万亿美元低约1000亿美元，且提前两个月接近纪录水平[1][2] - 2025年成为ETF行业表现最佳年份，股票、固定收益、黄金、加密货币等各类ETF产品均受投资者青睐，难以找到不受欢迎的ETF类别[2] - 道富银行的SPYM等标普500ETF产品即将突破1000亿美元规模里程碑，2025年出现强劲资金流入，同类产品来自Vanguard和iShares的公司也表现良好[13][14] 长期趋势与新兴趋势 - 低成本贝塔策略吸引近半数行业新资金流入，约5000亿美元资金集中于标普500指数敞口及单基点费率市场细分领域[4] - 新兴趋势围绕收益型资产、数字资产、加密货币及私募资产展开，这些创新策略对低成本市场敞口形成补充[5] - 私募资产ETF呈现加速发展态势，道富银行与黑石、阿波罗、桥水等机构合作推出的产品获得显著资金流入[7][8][9] 产品创新与费率结构 - 比特币导向ETF和私募信贷产品定价高于标普500基础产品，因提供更难获取的市场领域准入权限[14][15] - 主题型ETF虽收取50-75基点较高费率仍受追捧，例如核能ETF NUKZ因受益人工智能趋势而受青睐[19] - 投资者对核心策略组合注重费率，但对替代资产、主题投资等互补性策略更关注组合内容而非成本[18][19][20] 市场动量与板块轮动 - 人工智能和技术板块动量持续推动主要指数上涨，标普500突破6900点，分析师预测年底前达7000点甚至7100万点[24][25] - 纳斯达克100指数创新高，当前市场强度使投资者难以横向分散投资，行业轮动可能推迟至明年年初出现[22][23][25] - 医疗保健板块出现早期防御性配置迹象，10月医疗保健精选板块SPDR ETF开始重现资金流入，主要制药公司财报表现强劲[27][28]