核心观点 - 公司重申2025财年非GAAP营业利润率指引为8%至9% [1][3][17] - 公司通过购买年金合约转移约3.2亿美元美国养老金负债 作为到2026年底削减约6亿美元养老金负债战略的第一步 [6][9] - 尽管总收入面临压力 但非L&S业务毛利率有所改善 且AI新解决方案展现出增长势头 [3][7] 财务业绩总结 - 第三季度总收入为4.602亿美元 同比下降7.4% 按固定汇率计算下降9.0% [5][6][7] - 第三季度非GAAP营业利润为2480万美元 非GAAP营业利润率为5.4% [5] - 第三季度运营活动产生的现金流为3800万美元 自由现金流为1990万美元 同比分别增长600万美元和570万美元 [6][13][14] - 截至第三季度末 现金及现金等价物为3.219亿美元 较上季度增长7.0% [6] 业务板块表现 - 数字职场解决方案收入为1.253亿美元 同比下降4.3% 毛利率为16.2% [10] - 云、应用与基础设施解决方案收入为1.804亿美元 同比下降4.8% 毛利率为19.6% 同比提升10个基点 [10][11] - 企业计算解决方案收入为1.332亿美元 同比下降13.5% 毛利率为46.2% 同比下降1200个基点 主要受软件许可续订时间影响 [10][11] 运营指标 - 第三季度总合同价值为4.15亿美元 同比增长15% 主要受续订时间推动 [15] - 截至第三季度末 积压订单为28.3亿美元 略高于去年同期的28.0亿美元 [16] - 不包括许可与支持的新业务TCV为1.24亿美元 同比下降29% 但续订TCV为2.30亿美元 同比大幅增长140% [15] 2025年财务指引更新 - 将全年固定汇率收入增长指引从-1.0%至1.0%下调至-4.0%至-3.0% [17] - 重申非GAAP营业利润率指引为8.0%至9.0% [17] - 修订后的指引假设L&S收入约为4.3亿美元 非L&S固定汇率收入增长为-4.8%至-3.6% [17]