年金产品销售表现 - 美国年金产品第三季度销售额达到近1200亿美元 [2] - 销售额已连续八个季度超过1000亿美元，年初至今总额达3450亿美元，同比增长4% [2] - 九个月期间的销售总额创下历史最高纪录 [2] 行业趋势与驱动因素 - 市场波动、利率上升、股市强劲增长以及客户对退休的担忧共同为年金产品创造了有利背景 [3] - 注册指数挂钩年金产品因目前提供“有吸引力”的收益上限而受到青睐 [3] - 半数理财顾问正在增加客户对年金产品的配置 [6] 产品特性与顾问观点分歧 - 年金产品的基本功能是提供有保障的退休收入，并通常具有防范市场损失的本金保护 [3] - 部分顾问过度使用年金，而另一些应使用年金的顾问却从未使用 [3] - 许多顾问仍持怀疑态度，认为创纪录的销售额不代表投资者变得更聪明，而是证明“恐惧”仍然好卖 [4] - 也有观点认为，若经过深思熟虑用于管理长寿风险或增加确定性，年金可在退休计划中发挥价值 [4] 产品结构与行业演变 - 年金产品存在潜在高费用、流动性有限、回报有上限以及相较于共同基金或ETF更复杂等注意事项 [3] - 基于费用的年金有助于减少利益冲突以及与传统佣金型年金相关的销售激励 [6] - 行业观点强调，如同任何投资工具一样，尽职调查是关键，不应因存在不良产品而否定整个类别 [4]