行业景气度与市场表现 - 全球能源结构转型和电力需求增长推动电网设备行业景气度持续提升 [1] - 电网设备板块表现强势，11月5日多只个股涨停，如双杰电气、众智科技、特变电工等 [2] - 今年以来电网设备概念股平均上涨42.9%，年内涨幅翻倍的概念股有9只，智洋创新累计上涨199.16%居首 [6] 政策与行业驱动因素 - 国家电网最新一批输配电项目中标结果公示，涉及电缆附件、控制电缆、变压器等多个品类 [2] - 政策推动人工智能与电网深度融合，支持专业大模型在电网调度、智能运维等场景应用 [2] - “十五五”规划建议明确新型能源体系地位，指引电力系统向消纳、韧性、电气化等方向发展，夯实特高压、柔性直流输配电、数智化电网的中长期机遇 [2] 海外市场机遇 - 今年1—9月中国电力设备累计出口金额达655.96亿元，同比增长36.33% [2] - 欧洲、北美电网老化升级需求以及新兴市场能源转型需求为国内企业提供广阔增量市场 [2] - 中国电力设备产品具备技术及成本优势，变压器、电表、开关及线缆等产品出口有望持续受益 [3] 全球投资展望 - 国际能源署预测2023年至2030年全球电网年均投资额将提升至5000亿美元，到2030年接近8000亿美元，年复合增长率达12.6% [4] - 人工智能技术发展加剧全球电力供应压力，数据中心对能源质量要求提升将带动配用电领域投资需求迅猛增长 [4] - 瑞银大幅上调对中国2028年至2030年电力需求增长的预测 [5] 公司业绩与资金流向 - 机构预测今明两年净利润增速均有望超20%的电网设备概念股有15只 [6] - 机构预测净利润增速均值最高的前5只个股是远东股份(160.5%)、广信科技、东方电缆、万马股份和特变电工 [7] - 10月以来电网设备概念股获融资资金净流入49.64亿元，特变电工、中国西电和金盘科技融资净买入金额居前，分别为10.46亿元、5亿元、4.25亿元 [7] 企业动态与竞争优势 - 远东股份子公司2025年10月合计中标或签约千万元以上合同订单共10.62亿元 [7] - 智洋创新已实现人工智能在输电智能运维领域落地应用 [6] - 具备全球竞争力的龙头企业将受益于国内建设与海外市场双轮驱动，尤其在特高压、智能电网等领域有技术优势和订单保障的公司更被看好 [5]