投资组合表现 - 第三季度投资组合总回报率为6.0%（净回报率5.8%），超过罗素1000价值指数5.3%的涨幅 [1] - 投资组合的超额收益主要由个股的正面表现驱动，但部分被行业敞口的不利影响所抵消 [1] 康明斯公司财务与市场表现 - 康明斯公司股价在52周内上涨20.43%，但近一个月回报率为-1.74% [2] - 截至2025年11月4日，康明斯公司股价为每股428.74美元，市值为590.74亿美元 [2] 康明斯公司业务优势 - 公司是全球中重型卡车发动机领域的领导者，拥有强大的客户关系和庞大的装机基础，驱动高利润的周期性售后市场收入 [3] - 业务多元化拓展至动力系统领域，在卡车行业低迷时期增加了稳定性 [3] - 公司拥有强劲的资产负债表和纪律严明的资本配置，支持投资和股东回报 [3] 康明斯公司投资亮点 - 公司为卡车需求最终反弹和全球增长做好准备，其规模、排放技术专长和服务网络提供了持久的竞争优势 [3] - 当前股价接近其中期周期盈利水平，为投资于这一具有韧性的市场领先企业提供了有吸引力的切入点 [3] 康明斯公司市场关注度 - 康明斯公司可能从人工智能基础设施建设中受益 [4] - 第二季度末有59只对冲基金投资组合持有康明斯公司股票，较上一季度的53只有所增加 [4]