债务重组完成情况 - 公司所有境外债务重组计划生效条件已全部达成，即日起正式生效 [2] - 公司95.5亿美元境外债务实现实质性清零，叠加年初境内债重组成功，标志着最困难时期已过去 [2] - 境外债务重组方案获得高票支持，1469名计划债权人投票赞成，占投票总债权人数约98.5%，其代表债务金额支持率达94.5% [7] 孙宏斌的个人作用与策略 - 公司董事会主席在危机中展现个人魄力，自掏4.5亿美元无息借款，并多次以个人资产为公司信用背书 [4] - 公司董事会主席质押其持有的公司股份比例超过90%，直接押上个人身家 [4] - 区别于行业常见的卖项目、转股权、展期拖时间等化债路径，公司采取了更果决的降负债策略，包括出售资产和推进债务重组 [4][5] - 公司开创行业“全额债转股”先例，通过强制性全额债转股覆盖公开市场债券、私募贷款等类型，实现风险共担 [6] 公司经营与财务现状 - 2025年1月至9月，公司累计实现合同销售金额约317.6亿元，同比下降12.87%，但每平方米销售均价同比上涨近1.14万元，达到约3.17万元/平方米 [8] - 上海壹号院项目表现突出，第五批次开盘均价19.80万元/平方米，66套房源1小时售罄，年内累计总销售金额超220亿元 [8] - 2025年半年报显示，公司收入约199.9亿元，公司拥有人应占亏损约128.1亿元，亏损同比减少14.4%，但资产负债率仍高达94.73% [10] - 公司拟配发及发行7.54亿股股份，所获资金净额专项用于偿付选择“股票兑换”方案的境内债券持有人，涉及本息约56亿元，完成后境内债券余额从114.13亿元缩减至约58.13亿元 [9] 行业背景与公司地位 - 2021年以来爆雷房企超过70家，有60多家房企进行债务重组，但截至目前境内、外债务实现重组或接近成功的房企只有3家，公司是其中之一 [4] - 公司未来发展战略为聚焦核心一二线城市如北京、上海、西安、重庆等，打造品质项目 [8] - 公司土地储备仍较充足，至上年底约有1.28亿平方米 [11] 未来挑战与重点工作 - 公司预计2025年交付6万套，只相当于2024年的1/3左右，“保交付”成为当前工作重中之重 [11] - 房地产市场整体恢复可能还需要一个过程和较长时间，公司仍面临多重挑战 [10][11]