境外债务重组完成 - 公司所有境外债务重组计划的生效条件已于11月5日全部达成并正式生效 [2] - 此举意味着公司95.5亿美元境外债务实现实质性清零 [2] - 共有1469名计划债权人投票赞成重组计划，占总债权人数约98.5%，其代表债务金额支持率达94.5% [7] 孙宏斌的个人作用与化债策略 - 公司董事会主席孙宏斌在爆雷之初选择与公司共存亡，自掏4.5亿美元无息借款，并多次以个人资产为公司信用背书 [3] - 孙宏斌质押其持有的公司股份比例超过90% [5] - 区别于首次重组，第二次境外债务重组推行强制性全额债转股，开创行业先例 [6][7] - 为稳定股权结构，公司向主要股东提供附带条件的受限股票，债权人每获分配100美元本金的新债券中，约有23美元发行给主要股东 [6] 境内债务与资本运作进展 - 公司于2023年初完成160亿元境内债重组 [6] - 2025年7月，公司拟配发及发行7.54亿股股份，所获资金净额专项用于偿付选择“股票兑换”方案的境内债券持有人，涉及本息约56亿元 [9] - 此次股份发行完成后，公司境内债券余额从114.13亿元缩减至约58.13亿元 [10] 公司经营与财务现状 - 2025年1月至9月，公司累计实现合同销售金额约317.6亿元，同比下降12.87% [8] - 同期销售均价同比上涨近1.14万元，达到约3.17万元/平方米 [8] - 上海壹号院项目成为2025年全国首个销售额破百亿元的楼盘，年内累计总销售金额超220亿元 [8] - 2025年半年报显示，公司收入约199.9亿元，公司拥有人应占亏损约128.1亿元，亏损同比减少14.4% [12] - 公司资产负债率高达94.73% [12] 未来战略与挑战 - 公司未来将聚焦北京、上海、西安、重庆等核心一二线城市，把产品做好 [8] - 公司土地储备截至上年底约1.28亿平方米，但除京沪等明星项目外，其余项目市场反响平平 [13] - “保交付”成为当前工作重中之重，2025年预计交付6万套，相当于2024年的1/3左右 [13]